Desde su creación en la década de 1990, los fondos cotizados en bolsa (ETF) han estallado en popularidad. Ahora están disponibles en muchos planes de jubilación y son muy recomendables como vehículos eficientes en cuanto a impuestos que los inversionistas también pueden usar en sus cuentas minoristas.

Pero los asesores mismos tienen que hacer sus deberes con estos fondos y cómo se pueden intercambiar para proporcionar a sus clientes el mejor rendimiento por su dinero. (Para la lectura relacionada, ver: Top relacionados con BRIC ETF. )

Tricks of the Trade

Los ETF difieren de las acciones en términos de precios. Cuando se compran y venden grandes acciones, puede provocar movimientos sustanciales de precios en un tiempo bastante corto. Esto no sucede con los ETF en muchos casos; los inversionistas pueden comprar y vender grandes bloques de estos instrumentos en un solo día de negociación con muy poco efecto en el precio, incluso si ese ETF tiene un volumen de negociación muy bajo.

Pero la colocación de órdenes de mercado para ETF generalmente no es una buena idea, porque a menudo hay una diferencia sustancial entre los precios de oferta y demanda. Las órdenes de límite pueden garantizar que el cliente obtenga el mejor precio posible en cada compra y venta.

Los asesores que solo se quedan con los niños grandes cuando seleccionan los ETF para sus clientes pueden perder fácilmente algunos diamantes en bruto. Los ETF con grandes bases de activos pueden haberlo adquirido simplemente porque su emisor los comercializó de manera más agresiva, o tal vez hayan cotizado durante un período de tiempo mucho más largo. Pero una gran base de activos no necesariamente es igual a la calidad en el campo ETF. Los asesores deben emplear herramientas analíticas viables que les ayuden a encontrar ETF que se ajusten a los objetivos de sus clientes un poco más de cerca que un fondo principal. (Para la lectura relacionada, consulte: Estos ETF son los más populares entre los asesores financieros. )

Tenga precaución con los productos

Los asesores que tienen clientes que desean mantener los productos en forma de ETF deben comprender que estos vehículos no van a seguir de cerca los movimientos del precio spot subyacente del mercancía en la mayoría de los casos. A menudo no están diseñados para hacer esto, porque la mayoría de ellos invierte en acciones u otros valores de compañías que funcionan en la industria o sector de ese producto.

Por lo general, será necesario hacer un poco de tarea para garantizar que las medidas de rendimiento coincidan con lo que está buscando. Los asesores que no entienden completamente el mercado de futuros para comenzar no tienen más negocios negociando estos instrumentos que negociando futuros reales. Pueden ayudar a reducir la volatilidad general de muchas carteras de acciones y renta fija, pero aquellos que no tienen una formación completa en esta área deben proceder con gran precaución.

Aunque hay alrededor de 1, 600 ETF disponibles, casi la mitad de los activos brutos que se invierten en estos instrumentos se concentran en aproximadamente 25 de ellos.Un porcentaje de los demás probablemente esté condenado al fracaso, ya que muchos ETF contienen menos de $ 25 millones, que se considera la base de activos mínima que los ETF necesitan para cubrir incluso después de los gastos. Esto no debería asustar a los inversores o asesores para que no inviertan en un fondo menos utilizado; solo necesitan estar preparados para el día en que ese fondo pueda liquidarse y tener un plan de contingencia.

Simple versus complejo

Aunque los fondos de fecha objetivo pueden parecer una solución tentadora para los clientes que buscan una solución pilotada automáticamente para sus necesidades de inversión, haga su tarea con ellos antes de elegir un fondo específico. Algunos fondos en esta categoría tienen altos índices de gastos y puede haber ganancias de capital integradas que se transferirán a los accionistas. Algunos fondos de fecha objetivo también tienen un nivel de riesgo que puede no coincidir con sus clientes, dependiendo de cuán cerca están de la jubilación. (Para obtener más información, consulte: Target Retirement Date ETFs: 3 cosas a considerar. )

Por la misma razón, los asesores probablemente deberían evitar la mayoría de los instrumentos altamente apalancados o los que inviertan en derivados u otros especulativos vehículo. Por lo general, estos instrumentos solo son apropiados para una muy pequeña porción de clientes de muy alto valor neto que pueden permitirse absorber los riesgos que los acompañan.

Aunque los ETF de bonos pueden proporcionar ingresos y diversificación, muchos de ellos utilizan continuamente los ingresos que reciben de pagarés vencidos para comprar nuevas ofertas. En última instancia, esto significa que el riesgo de la tasa de interés en estos fondos tiende a permanecer constante en lugar de disminuir con el tiempo, que generalmente es lo que su cliente necesita cuando llegan a la jubilación.

The Bottom Line

El papel de los ETF en el mercado probablemente continuará creciendo en el futuro cercano debido a las ventajas que ofrecen. Pero los asesores necesitan conocer los detalles sobre cómo pueden construirse y las posibles dificultades que pueden encontrar en ocasiones. Para obtener más información sobre los ETF, visite el sitio web de iShares en www. ishares com. (Para la lectura relacionada, consulte: 4 razones por las que la mayoría de los ETF se administran de forma pasiva. )