El interés minoritario, también conocido como participación no controladora (NCI), es la participación de la propiedad en el patrimonio de una subsidiaria que no es propiedad ni está bajo el control de la corporación matriz. La empresa matriz tiene una participación mayoritaria de 50 a menos del 100 por ciento en la subsidiaria e informa los resultados financieros de la subsidiaria consolidada con sus propios estados financieros. (Ver relacionado: ¿Cuáles son los pros y los contras de mantener una participación no controladora en una empresa?)

Por ejemplo, supongamos que la Compañía A adquiere una participación mayoritaria del 75 por ciento en la Compañía B. Esta última retiene el 25 por ciento restante de la empresa.

En sus estados financieros, la Compañía A no puede reclamar el valor total de la Compañía B sin contabilizar el 25 por ciento que pertenece a los accionistas minoritarios de la Compañía B. Por lo tanto, la compañía A debe incorporar el impacto del interés minoritario de la compañía B en su balance hoja y estados de resultados.

Tratamiento contable

El concepto de interés minoritario se aplica solo cuando la participación de la propiedad en una subsidiaria excede el 50 pero es menor al 100 por ciento. Una empresa matriz puede querer poseer menos del 100 por ciento por una serie de razones. En primer lugar, lograr el control de una subsidiaria con una inversión de capital inferior al 100 por ciento implica menos capital en riesgo de pérdida. Como el control se obtiene cuando el porcentaje de propiedad supera el 50 por ciento, invertir el 51 por ciento garantizará el control y presentará menos riesgo para el capital en comparación con una inversión del 100 por ciento. En segundo lugar, puede ser difícil adquirir todas las acciones de una subsidiaria, ya que algunos de los accionistas existentes pueden no estar dispuestos a desprenderse de sus acciones.

Cuando se obtiene una participación de control en una subsidiaria, se utiliza el método consolidado de contabilización para la compra de acciones. Este método requiere que muchas partidas en los estados financieros de la controladora incorporen los resultados financieros de la adquirida, i. mi. reflejan una propiedad ficticia del 100 por ciento de la subsidiaria. Sin embargo, la controladora debe mantener cuentas separadas en el balance general y en el estado de resultados que sigan el valor del interés minoritario en la subsidiaria, así como su ganancia perteneciente a los propietarios minoritarios.

Los otros dos métodos son el método de costo, donde la matriz posee el 20 por ciento o menos en acciones con derecho a voto de la subsidiaria, y el método de participación, donde el porcentaje de propiedad es del 21 al 49 por ciento. Ninguno de los dos métodos utiliza el interés minoritario para informar la participación de una subsidiaria en los activos o los ingresos en cualquier parte de los estados financieros de la matriz. Para obtener más información sobre los tres métodos de contabilización de inversiones en subsidiarias, consulte Contabilidad subsidiaria.

Según los US GAAP, el tratamiento contable financiero de los intereses minoritarios requiere que se registre como pasivo no corriente o como parte de la sección de patrimonio en un balance consolidado de la matriz para reflejar el reclamo de los accionistas no controladores sobre los activos .De acuerdo con las NIIF, sin embargo, solo puede informarse en la sección de patrimonio del balance general. Debe registrarse "dentro del patrimonio, pero separado del patrimonio de los padres. "En un estado de resultados consolidado, el interés minoritario se registra como una parte de las ganancias de los accionistas minoritarios, en cumplimiento con los estándares FASB.

Cómo medir

Hay algunos pasos básicos para medir el interés minoritario. El primer paso es siempre encontrar el valor en libros de la subsidiaria tal como aparece en el balance de la subsidiaria. El valor contable, o el valor liquidativo de una empresa, es el total de sus activos menos los activos intangibles (patentes, fondos de comercio) y los pasivos. A continuación, procede a multiplicar el valor en libros por el porcentaje de la filial propiedad de los accionistas minoritarios. Si usamos el 25 por ciento del ejemplo anterior para el porcentaje de participación minoritaria y suponemos que el valor liquidativo de la subsidiaria es de $ 2 millones, entonces nuestro interés minoritario será igual al 25% x $ 2 millones = $ 500,000. Una vez el valor en dólares del interés minoritario se calcula, lo registramos en el balance como parte de la sección de equidad.

El segundo paso es calcular el ingreso neto que pertenece a los propietarios de intereses minoritarios de la subsidiaria. Es simplemente el ingreso neto total de la subsidiaria multiplicado por el porcentaje de interés minoritario. Nuevamente, utilizando el porcentaje de interés minoritario del 25% y un ingreso neto supuesto de $ 1 millón, calculamos nuestro ingreso minoritario como 25% x $ 1 millón = $ 250,000. Este monto se registra luego como una línea separada no operativa, tal como "utilidad neta atribuible al interés minoritario" en el estado de resultados consolidado de la compañía matriz.

Veamos un ejemplo reciente de una adquisición y aplicamos nuestro cálculo de interés minoritario. En agosto de 2015, Berkshire Hathaway Inc. (BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 ; BRK. B BRK. BBerkshire Hathaway Inc186. 68-0. 32% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) celebraron un acuerdo para adquirir Precision Castparts Corp. (PCP) por $ 37. 2 billones. Para el propósito de este ejercicio, asumiremos que el acuerdo es para un interés de control del 90 por ciento en PCP. A continuación se incluye información financiera simplificada del balance general y el estado de resultados de PCP para el último año fiscal finalizado.

Balance

(en millones)	Ejercicio finalizado el 29 de marzo de 2015
Activos
Activos corrientes	5, 972
Propiedad, planta y equipo, neto	2, 474
Fondo de comercio	6, 661
Activos intangibles adquiridos, neto	3, 744
Otro	577
Activos totales	19, 428
Pasivos	8, 471
Patrimonio	10, 957

Estado de resultados

(en millones)	Año fiscal que finaliza el 29 de marzo de 2015
Ventas netas	10, 005 < Costos y gastos de operación
7, 466	Otros gastos / pérdida
1, 006	Utilidad neta
1, 533	Fuente: Informe anual de Precision Castparts Corp. para el año fiscal finalizando el 29 de marzo de 2015

Primero determinamos el valor liquidativo de PCP como activos totales menos los activos y pasivos intangibles, o $ 19, 428 - ($ 6, 661 + $ 3, 744) - $ 8, 471 = $ 552.Luego multiplicamos este valor en libros por 100% - 90% = 10%, que es el porcentaje de PCP propiedad de accionistas minoritarios, para llegar al valor de interés minoritario de $ 55. 2 millones se informarán en el balance consolidado de BRK.

Luego procedemos a calcular el ingreso neto que pertenece a los propietarios de intereses minoritarios de PCP. Hacemos esto multiplicando el ingreso neto de PCP de $ 1, 533 por su participación minoritaria restante del 10%, o para llegar a $ 153. 3 millones. Una vez más, esta cifra se informa en el estado de resultados consolidado de BRK como "utilidad neta atribuible al interés minoritario", una línea separada no operativa.

El interés de las minorías es importante para analizar las posibles inversiones. Se utiliza con mayor frecuencia para calcular el valor empresarial de una empresa y se trata de manera similar a la deuda de la empresa y se agrega a la capitalización bursátil para llegar al valor empresarial de la empresa:

Valor empresarial (EV) = Valor de mercado de acciones ordinarias + Valor de mercado del capital social preferente + Valor de mercado de la deuda +

Interés minoritario - Efectivo e inversiones en exceso Por lo tanto, el principal uso del interés minoritario se encuentra en los coeficientes de valoración, como la empresa-valor-a-ventas (EV / Ventas), Enterprise Multiple (EV / EBITDA), etc. Como ya sabemos, el método de consolidación para contabilizar una inversión en una subsidiaria requiere que el 100% de las ventas o el EBITDA de la subsidiaria se incluyan en el estado de resultados de la matriz. , incluso en los casos en que los padres poseen menos del 100 por ciento de la subsidiaria. Por este motivo, y para garantizar la coherencia, debemos agregar interés minoritario para que el padre no tenga el valor Enterprise Value. Esto garantiza que tanto el numerador como el denominador de las proporciones anteriores reflejen el 100 por ciento de las finanzas de la subsidiaria, incluso si la matriz posee menos del 100 por ciento de la misma.

The Bottom Line

El interés minoritario entra en juego cuando se aplica la contabilidad de consolidación para reportar 51 a menos del 100 por ciento de inversión en una subsidiaria. El cálculo del interés minoritario es relativamente simple y requiere el uso de la propiedad porcentual de los accionistas minoritarios de una subsidiaria. Esta medida se informa luego en el balance consolidado y en el estado de resultados de la matriz de acuerdo con las normas IFRS o U. S. GAAP.