Al leer acerca de los fondos negociados en bolsa (ETF), puede ser difícil encontrar las desventajas que conlleva. Todos los artículos parecen ser todo acerca de las ventajas de los ETF.

Sin embargo, cada inversión tiene un inconveniente; no hay un producto de inversión perfecto.

Para que pueda entender completamente en qué está invirtiendo, echemos un vistazo a lo bueno y lo malo de los ETF. Entonces puede tomar una decisión informada sobre la inversión adecuada para usted.

Mire esos honorarios

Una de las grandes ventajas de los ETF es la baja tarifa que los acompaña. Los ETF cobran solo una fracción de lo que cobra un fondo mutuo. Además, los ETF no tienen cargas frontales o cargas diferidas, por lo que se invierte todo su dinero.

La desventaja de las tarifas de ETF es que paga un cargo de comisión cada vez que compra acciones de un ETF. Si promedia el costo en dólares cada mes, esto puede sumar. Además, si reinvierte los dividendos, pagaría una comisión por esa reinversión, mientras que con un fondo mutuo reinvertiría los dividendos sin cargo adicional. (Para obtener más información, consulte: Tarifas de ETF: cómo mantenerlos lo más bajo posible .)

Por el lado positivo, puede evitar el costo de la comisión al elegir una correduría que ofrece alguna comisión de ETF gratis o que renuncia a la comisión de reinversión de los dividendos.

¿Tax Efficient? No siempre

Los ETF son eficientes en impuestos. Esto se debe principalmente al hecho de que permiten intercambios en especie para participantes autorizados (AP). Lo que esto significa es que un AP puede intercambiar una acción ETF por las acciones reales de las empresas que posee dentro del ETF. Luego pueden dar la vuelta y venderlos en el mercado.

Este intercambio hace que el ETF no tenga que vender acciones, eliminando así la mayoría de las ganancias de capital. Esto significa que no obtendrá una distribución de ganancias de capital como lo hace con un fondo mutuo.

Por otro lado, puede incurrir en ganancias de capital si el ETF tiene que cambiar el índice debido a una suma o resta en el índice subyacente. (Para obtener más información, consulte: Los ETF pueden ser rentables: así es como .)

Hay otras circunstancias que pueden hacer que un ETF tenga ganancias de capital. Entre ellos se incluyen algunos fondos internacionales, ya que no todos los países permiten la distribución en especie, los ETF administrados activamente o los ETF apalancados. Si está invirtiendo en cualquiera de estos, asegúrese de que estén en una cuenta no imponible o ahorre dinero extra para los pagos de impuestos.

Cómo pasar por encima de su cabeza

Debido a que los ETF se negocian como acciones, puede agregar estrategias avanzadas a ETF como opciones, ventas en corto y órdenes de stop-loss.

Dependiendo de su nivel de experiencia, esto puede ser una ventaja o una desventaja.Si no tiene experiencia en estas estrategias, puede perder rápidamente su dinero. Si está en un fondo mutuo, no tiene esa opción para no asumir el riesgo adicional. (Para obtener más información, consulte: ETF principales y lo que rastrean .)

Por otro lado, si comprende estas técnicas, puede aumentar el retorno de su inversión. Por ejemplo, puede escribir llamadas cubiertas en su ETF para obtener un ingreso adicional. Con las órdenes de stop-loss, podría tener más control sobre el precio que compra. En lugar de ingresar al precio determinado en el día, puede hacer un pedido a un precio específico y solo comprar entonces. Sin embargo, esto fomenta la sincronización del mercado, lo que puede llevar a que no se obtenga el rendimiento del mercado.

En general, con las capacidades comerciales adicionales, debe asegurarse de que son buenas para su conjunto de habilidades y de que no perjudicarán su rendimiento.

Las Inversiones de nicho

ETF facilitan la inversión en un sector, un país o una estrategia. Lo cual es genial porque puede diversificarse rápidamente y obtener exposición donde cree que el mercado puede cambiar después.

Sin embargo, viene con algunos inconvenientes. Muchos de estos fondos de nicho son muy pequeños. Esto puede causar problemas de liquidez si necesita vender. Si el diferencial de oferta / demanda es grande o la cantidad de activos en el ETF es pequeña, debe tener cuidado con los riesgos de liquidez. (Para obtener más información, consulte: 4 formas de usar los ETF en su cartera .)

Otra desventaja es que es fácil aumentar el riesgo general de su cartera ingresando en fondos de nicho. Si no tiene cuidado, puede alterar su asignación de activos negociando dentro y fuera de los ETF, o aumentar el riesgo comprando ETF apalancados.

Más ventajas de los ETF

• A diferencia de los fondos mutuos, no necesita una gran suma de dinero para comenzar. Si tiene lo suficiente para comprar una acción y cubrir los costos de comisión, entonces puede comenzar a invertir hoy con los ETF.
• Debido a la estructura de un ETF, no tienen que tener dinero a mano para cubrir los reembolsos de otros inversores que salen. Por lo tanto, el dinero está completamente invertido todo el tiempo, reduciendo el arrastre de efectivo.

Más desventajas de los ETF

• La estabilidad de la compañía que ofrece el ETF puede jugar un papel importante en el éxito del ETF. Sorprendentemente, es bastante fácil comenzar un ETF, por lo tanto, obtendrás empresas más pequeñas que ofrecen ETF. Si bien esto es ideal para conseguir nuevas empresas en el espacio de inversión, puede causar problemas durante la vida de su ETF. Si el ETF no despega de inmediato, puede cerrarse porque no es suficiente. Las compañías más grandes pueden absorber el costo del ETF mientras crece. Si un ETF tiene activos bajos, asegúrese de que la empresa lo pueda soportar.
• Si bien la mayoría de los ETF se negocian con el valor liquidativo (NAV) debido a los reembolsos en especie, es posible que un ETF no negocie con el NAV. Esto es especialmente cierto para ETF apalancados e internacionales gestionados activamente, debido a la incapacidad de un AP para realizar reembolsos en especie.
• Los ETF administrados de forma activa están empezando a ser tan caros como los fondos mutuos.Mire la proporción de gastos antes de invertir.

The Bottom Line

Los ETF se han vuelto tan populares debido a su versatilidad y variedad, pero eso no significa que siempre sean la opción correcta y que todos sean creados por igual. Solo asegúrese de conocer las ventajas y desventajas antes de invertir. Como siempre, considere consultar a un asesor financiero para ayudarlo a tomar la mejor decisión. (Para obtener más información, consulte: Ventajas y desventajas de los ETF .)