a:

La tasa al contado puede verse afectada por una serie de factores, incluido el diferencial de oferta y demanda y la estructura de plazo de la seguridad. El precio al contado es el precio actual al que se puede comprar o vender un valor de forma inmediata. La tasa al contado se usa con mayor frecuencia en la compra y venta de contratos de futuros de productos básicos. La tasa al contado es diferente de la tasa a plazo, que se utiliza para liquidar un contrato de forma inmediata para la entrega futura del producto u otro activo.

El tamaño del margen de oferta y demanda influye en la tasa spot. La oferta es el precio al que los compradores están dispuestos a comprar inmediatamente un valor, mientras que la pregunta es el precio al que los vendedores están dispuestos a vender. La diferencia entre estos valores es el diferencial de oferta y demanda. Los valores con menor liquidez a menudo tienen un mayor margen de oferta y demanda debido a la disminución de los contratos de seguridad que se negocian en el mercado respectivo. Además, los valores con mayor volatilidad a menudo tienen mayores spreads de oferta y demanda. El mayor riesgo está asociado con una mayor seguridad de volatilidad, y los creadores de mercado desean una mayor compensación por aceptar ese riesgo.

La estructura a plazo para un producto también influye en la tasa spot. Los contratos de futuros se distribuyen en diferentes meses con diferentes fechas de entrega. La estructura de plazo a plazo está determinada por la estructura de los precios para esos contratos futuros. El precio spot puede ser más alto para un producto con mayor demanda inmediata que los contratos en el futuro. Para un producto con mayor oferta actual, el precio spot puede ser más bajo que el de los futuros meses contractuales. Por lo general, el contrato de futuros del mes delantero con la fecha de vencimiento más cercana converge para cumplir con el precio spot, pero este no es siempre el caso.