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El riesgo de mercado es el riesgo de pérdida debido a los factores que afectan a todo un mercado o clase de activos. El riesgo de mercado también se conoce como riesgo no diversificable porque afecta a todas las clases de activos y es impredecible. Un inversor solo puede mitigar este tipo de riesgo mediante la cobertura de una cartera. Existen cuatro fuentes principales de riesgo que afectan al mercado en general: riesgo de tasa de interés, riesgo de precio de capital, riesgo de cambio de divisas y riesgo de commodities.

Riesgo de tasa de interés

El riesgo de tasa de interés es el riesgo de una mayor volatilidad debido a un cambio en las tasas de interés. Existen diferentes tipos de exposiciones al riesgo que pueden surgir cuando hay un cambio en las tasas de interés, como el riesgo de base, el riesgo de opciones, el riesgo de la estructura de plazos y el riesgo de cambio de precios.

El riesgo básico es un componente debido a posibles cambios en los márgenes cuando las tasas de interés fluctúan. El riesgo básico surge cuando hay cambios en el margen entre las tasas de interés de los diferentes mercados.

Riesgo de precio de capital

El riesgo de precio de capital es el riesgo que surge de la volatilidad del precio de la seguridad: el riesgo de una disminución en el valor de un valor o una cartera. El riesgo del precio de la participación puede ser un riesgo sistemático o no sistemático. El riesgo no sistemático se puede mitigar a través de la diversificación, mientras que no puede ser sistemático. En una crisis económica mundial, el riesgo del precio de las acciones es sistemático porque afecta a múltiples clases de activos.

Una cartera solo se puede cubrir contra este riesgo. Por ejemplo, si un inversor está invertido en activos múltiples que representan un índice, el inversor puede protegerse contra el riesgo del precio de la participación comprando opciones de venta en el fondo indexado que cotiza en bolsa.

Riesgo cambiario

El riesgo cambiario, o el riesgo cambiario, es una forma de riesgo que surge cuando hay volatilidad en los tipos de cambio. Las empresas globales pueden estar expuestas al riesgo cambiario al realizar negocios debido a coberturas imperfectas.

Por ejemplo, supongamos que un inversor de los Estados Unidos tiene inversiones en China. El retorno realizado se verá afectado al intercambiar las dos monedas. Supongamos que el inversor tiene un retorno de inversión del 50% en China, pero el yuan chino se deprecia un 20% frente al dólar estadounidense. Debido al cambio en las monedas, el inversor solo tendrá un retorno del 30%. Este riesgo puede mitigarse mediante cobertura con fondos cotizados en bolsa.

Riesgo de productos básicos

El riesgo de precios de productos básicos es la volatilidad en el precio del mercado debido a la fluctuación de los precios de un producto básico. El riesgo de los productos básicos afecta a diversos sectores del mercado, como las líneas aéreas y los juegos de casino. El precio de un producto se ve afectado por la política, los cambios estacionales, la tecnología y las condiciones actuales del mercado.

Por ejemplo, supongamos que hay un exceso de oferta de petróleo crudo, lo que ha provocado que los precios del petróleo caigan todos los días en los últimos seis meses.Una empresa que está fuertemente invertida en pozos de perforación petrolera enfrenta el riesgo de los precios de las materias primas. El margen de ganancias de la empresa también disminuirá, ya que todavía está operando al mismo costo, pero los precios del petróleo crudo están cayendo. Sus ganancias disminuirán. La compañía podría usar futuros u opciones para cubrir este riesgo y minimizar la incertidumbre de los precios del petróleo.