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La Securities and Exchange Commission (SEC) de los EE. UU. Generalmente tiene regulaciones limitadas sobre el ejercicio de opciones sobre acciones, que requieren el registro de planes de opción de acciones para empleados (ESO) usando el Formulario S-8 a menos que se aplica la exención aplicable. El Servicio de Rentas Internas (IRS) tiene muchas más regulaciones sobre las consecuencias fiscales para el ejercicio de las opciones de compra de acciones y la posterior venta de las acciones. Las opciones sobre acciones de los empleados son compensaciones de capital otorgadas a los empleados y ejecutivos de una compañía. Un tenedor de una opción sobre acciones tiene la capacidad de comprar acciones de la compañía a un cierto precio por un tiempo limitado y montos de conformidad con los términos del acuerdo de ESO.

El Formulario S-8, requerido por la SEC, es una declaración de registro para los ESO bajo los términos de la Ley de Títulos Valores de 1933. La Ley de Títulos Valores de 1933 fue la primera legislación federal importante que regula la venta y negociación de acciones y valores. Se promulgó después del colapso bursátil de 1929, y requirió una mayor divulgación por parte de las empresas que cotizan en bolsa.

Un problema importante relacionado con los ESO son las consecuencias fiscales para los empleados al ejercer las opciones de compra de acciones y la eventual venta de los valores. El IRS tiene numerosas regulaciones con respecto al ejercicio de opciones sobre acciones. Para las opciones sobre acciones legales, un empleado generalmente no tiene ningún ingreso bruto adicional para informar cuando se otorgan las opciones o cuando la opción se ejerce en una posición de stock larga. Tras la venta de las acciones de la opción de compra de acciones, el importe obtenido de la venta se trata como una ganancia o pérdida de capital. Para una opción de compra de acciones no legal, la cantidad de ingresos para incluir en las presentaciones de impuestos depende de si se puede determinar el valor justo de mercado de la opción. Si las acciones se comercializan en un mercado establecido, es fácil determinar el valor justo de mercado. Si no se puede determinar el valor justo de mercado de la opción, generalmente hay consecuencias impositivas solo una vez que se vende la acción.

Según las reglamentaciones del IRS, puede haber requisitos de período de tenencia para las opciones sobre acciones. El período de tenencia común es de dos años a partir de la concesión de la opción de compra de acciones y un año después del ejercicio de la opción sobre acciones. Si se cumplen estos períodos de retención, la cantidad obtenida de la venta se trata como una ganancia o pérdida de capital a largo plazo. Esta ganancia o pérdida luego se informa en un Anexo D a efectos fiscales. Si esos períodos de tenencia no se satisfacen, cualquier cantidad se trata como ingreso ordinario en el año realizado. La compañía debe emitir un Formulario 3921 sobre el ejercicio de las opciones sobre acciones. Cuando las acciones se transfieren o se venden, la empresa debe emitir un Formulario 3922 al empleado.En ciertas situaciones, el empleado puede ser responsable del pago del impuesto mínimo alternativo. El impuesto mínimo alternativo es un cálculo de impuestos que agrega elementos de preferencia impositiva de vuelta a los ingresos brutos ajustados. Está diseñado para evitar la evasión de impuestos.