a:

Las pequeñas empresas se enfrentan al reto constante de obtener capital asequible para financiar operaciones comerciales. El financiamiento de capital se presenta en una amplia gama de formas, incluido el capital de riesgo, una oferta pública inicial, préstamos comerciales y colocación privada. Las empresas establecidas pueden elegir la ruta de una oferta pública inicial para obtener capital mediante la venta de acciones de la compañía. Sin embargo, esta estrategia puede ser compleja y costosa, y puede no ser adecuada para negocios más pequeños y menos establecidos.

Como una alternativa a una oferta pública inicial, las empresas que desean ofrecer acciones a los inversores pueden completar una inversión de colocación privada. Esta estrategia permite a una compañía vender acciones de la compañía a un grupo selecto de inversores en forma privada en lugar del público. La colocación privada tiene ventajas sobre otros métodos de financiación de capital, incluidos requisitos reglamentarios menos gravosos, costes y tiempos reducidos, y la capacidad de seguir siendo una empresa privada.

Requisitos reglamentarios para la colocación privada

Cuando una empresa decide emitir acciones de una oferta pública inicial, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Exige que la empresa cumpla una larga lista de requisitos. Los informes financieros detallados son necesarios una vez que se emite una oferta pública inicial, y cualquier accionista debe poder acceder a los estados financieros de la compañía en cualquier momento. Esta información debe proporcionar suficiente divulgación a los inversores para que puedan tomar decisiones de inversión informadas.

Las ubicaciones privadas se ofrecen a un pequeño grupo de inversores selectos en lugar de al público. Por lo tanto, las compañías que emplean este tipo de financiamiento no necesitan cumplir con las mismas reglamentaciones de divulgación y divulgación. En cambio, los acuerdos de financiamiento de colocación privada están exentos de las regulaciones de la SEC bajo la Regulación D. La SEC está menos preocupada con respecto al nivel de conocimiento de inversión de los inversionistas participantes. porque los inversores más sofisticados (como los fondos de pensiones, las compañías de fondos mutuos y las compañías de seguros) compran la mayoría de las acciones privadas de colocación.

Costo y tiempo ahorrados

Los acuerdos de financiamiento de capital, como las ofertas públicas iniciales y el capital de riesgo, a menudo toman tiempo para configurarse y finalizarse. Existen amplios procesos de investigación de la SEC y empresas de capital de riesgo con las cuales las compañías que buscan este tipo de capital deben cumplir antes de recibir fondos. Completar todos los requisitos necesarios puede llevar hasta un año, y los costos asociados con hacerlo pueden ser una carga para el negocio.

La naturaleza de una colocación privada hace que el proceso de financiación sea mucho menos lento y mucho menos costoso para la empresa receptora.Debido a que no es necesario el registro de valores, se asocian menos tarifas legales a esta estrategia en comparación con otras opciones de financiamiento. Además, la menor cantidad de inversores en el acuerdo da como resultado una menor negociación antes de que la empresa reciba financiación.

Private Means Private

El mayor beneficio para una colocación privada es la capacidad de la compañía para seguir siendo una empresa privada. La exención en virtud de la Regulación D permite a las compañías obtener capital manteniendo registros financieros privados en lugar de divulgar información trimestralmente al público comprador. Una empresa que obtiene una inversión a través de una colocación privada tampoco está obligada a ceder un puesto en el consejo de administración o un puesto de dirección en el grupo de inversores. En cambio, el control sobre las operaciones comerciales y la gestión financiera permanece con el propietario, a diferencia de un acuerdo de capital de riesgo.