Hay varias razones por las cuales una empresa elige ofrecer acciones preferentes, todas las cuales se relacionan con las ventajas financieras que brinda. Las compañías que ofrecen acciones preferentes incluyen Bank of America, Georgia Power Company y MetLife.
Las acciones preferentes derivan su nombre del hecho de que conllevan un privilegio mayor en casi todas las medidas en relación con las acciones ordinarias de una empresa. Los accionistas preferentes son pagados antes que los accionistas comunes en caso de liquidación de la compañía. Los accionistas preferidos disfrutan de un dividendo fijo que, si bien no está absolutamente garantizado, se considera, sin embargo, una obligación esencial que la empresa debe pagar. Los accionistas preferidos deben recibir los dividendos correspondientes antes de que la compañía pueda distribuir dividendos a los accionistas comunes. Las acciones preferidas se venden a un valor nominal y se paga un dividendo regular que es un porcentaje del par. Los accionistas preferidos generalmente no tienen los derechos de voto que tienen los accionistas comunes, pero se les pueden otorgar derechos de voto especiales.
Las acciones preferidas proporcionan un medio más simple de recaudar capital sustancial que la venta de acciones ordinarias. El valor nominal por el que las empresas ofrecen acciones preferentes es a menudo significativamente más alto que el precio de las acciones ordinarias. Debido a las ventajas impositivas sobre los inversores minoristas, las instituciones son más típicamente los compradores de acciones preferentes que los inversores individuales, y la mayor cantidad de capital disponible para las instituciones les permite comprar grandes bloques de acciones preferentes. Esto le permite a la compañía obtener una cantidad sustancial de capital con mayor facilidad de cada venta de acciones. Las empresas a menudo ofrecen acciones preferentes antes de ofrecer acciones ordinarias, cuando la compañía aún no ha alcanzado un nivel de éxito que lo haga suficientemente atractivo para un gran número de inversores minoristas. La venta de acciones preferentes proporciona a la empresa el capital necesario para el crecimiento.
Las acciones preferentes también ofrecen a las empresas cierta flexibilidad financiera. Los dividendos adeudados a los accionistas preferentes pueden diferirse por un tiempo si la empresa experimenta algunos problemas inesperados de flujo de efectivo. Los dividendos diferidos se consideran esencialmente adeudados a los accionistas preferidos, pagaderos en algún momento en el futuro, pero su diferimiento puede ser crítico para ayudar a una compañía a cerrar la brecha en un período de dificultades financieras. Esta es una de las formas en que las acciones preferentes se distinguen de los bonos, ya que una empresa que no realiza el pago de intereses adeudado por un bono normalmente se consideraría en mora y, por lo tanto, arriesgarse a la bancarrota.
La naturaleza de las acciones preferentes proporciona otro motivo para que las empresas lo emitan.Con su dividendo fijo regular, las acciones preferentes se asemejan a los bonos con pagos de intereses regulares. Al igual que los bonos, las acciones preferidas son calificadas por las agencias de crédito. Sin embargo, a diferencia de los bonos que se clasifican como un pasivo de deuda, las acciones preferentes se consideran activos de capital. La emisión de acciones preferentes le proporciona a una compañía un medio para obtener capital sin aumentar el nivel general de deuda pendiente de la compañía. Esto ayuda a mantener el índice de deuda a capital (D / E) de la compañía, una importante medida de apalancamiento para inversores y analistas, a un nivel más bajo y atractivo.
Las compañías prefieren a veces las acciones preferidas como una defensa de adquisición asignando un valor de liquidación muy alto para las acciones preferidas que deben pagarse si se toma la empresa.
¿Cuáles son algunos ejemplos de formas en que las empresas pueden usar un activo por impuestos diferidos?
Descubre algunas de las formas en que las empresas de los EE. UU. Pueden utilizar los activos por impuestos diferidos en los estados financieros actuales para resaltar futuras reducciones de impuestos a pagar.
¿Por qué algunas acciones preferidas tienen un rendimiento mayor que las acciones comunes?
Antes de responder a esta pregunta, hagamos una breve revisión de lo que realmente está midiendo el rendimiento de una acción. El rendimiento se calcula tomando el dividendo esperado anual de la acción y luego dividiéndolo por el precio de mercado actual de la acción, lo que da como resultado un coeficiente que generalmente se expresa en términos porcentuales.
¿Por qué algunas acciones a un precio de cientos o miles de dólares, mientras otras igual que las empresas exitosas tienen precios de acciones más normales? Por ejemplo, ¿cómo puede ser de Berkshire Hathaway más de $ 80, 000 / acción, cuando las acciones de las empresas aún más grandes sólo son
De la respuesta se puede encontrar en la división de acciones - o más bien, la falta de los mismos. La gran mayoría de las empresas públicas optan por utilizar la división de acciones, aumentando el número de acciones en circulación por un cierto factor (e. G. Por un factor de dos en una fracción de 2-1) y la disminución de su precio de la acción por el mismo factor. Al hacerlo, una empresa puede mantener el precio de cotización de sus acciones en un rango de precio razonable.