El Departamento de Trabajo (DOL) emitió recientemente Preguntas frecuentes sobre la Exención de Conflictos de Interés en gran parte arrojó luz sobre la Exención por Contrato de Mejor Interés (BICE). Las preguntas frecuentes abordaron varias preguntas que se habían planteado con respecto a su nueva regla fiduciaria. Cubren temas relacionados con la regulación del asesoramiento fiduciario, la exención 84-24 para las anualidades fijas y el seguro de vida y la Exención de contrato de mejor interés que se aplica a todos los tipos de inversiones.

El enfoque principal de las preguntas frecuentes fue sobre el BICE, que será utilizado por muchos asesores que trabajan en la comisión para cumplir con su obligación fiduciaria. Uno de los temas abordados se refería específicamente a los requisitos simplificados del BICE que se aplican a las recomendaciones de distribuciones y reinversiones por parte de los "fiduciarios de tarifas de nivel". "Esta disposición se ha vuelto más conocida como" BICE light ". "(Para obtener más información, consulte: DOL publica la primera ronda de preguntas frecuentes sobre reglas fiduciarias .)

Requisitos del BICE Light

La pregunta 14 en la lista de preguntas frecuentes responde a varias preguntas que se han formulado acerca de los requisitos reducidos del BICE para los asesores de tarifas de nivel. El DOL comenzó planteando esta pregunta: "¿Puede un asesor y una institución financiera confiar en las disposiciones de tarifa nivelada de la Exención de BIC para que el asesoramiento de inversión pase de un plan existente a una IRA si el asesor no cuenta con información confiable sobre el plan existente? gastos y características? "

La respuesta del DOL es que la institución financiera, como una casa de bolsa o asesor de inversiones registrado, podría depender de "fuentes de datos alternativas, como el Formulario 5500 más reciente o puntos de referencia confiables sobre honorarios y gastos para el tipo y tamaño del plan en cuestión. "

Si bien esto suena como un sustituto viable para los asesores de tarifas de nivel, tiene algunas condiciones que deben cumplirse. Primero, el asesor y / o la firma deben satisfacer todos los elementos de la responsabilidad fiduciaria al documentar por qué una recomendación dada es lo mejor para el "inversor jubilado" (cliente), así como los honorarios, gastos y servicios que están disponibles en ambos el plan actual y el IRA o plan nuevo que recomienda el asesor. Este análisis debe examinar todos los cursos de acción posibles de los que el participante puede elegir, incluido dejar el plan donde está, cobrarlo o renovarlo. (Para obtener más información, consulte: Principales conclusiones de las Preguntas frecuentes sobre la Regla Fiduciaria del DOL .)

Además, el asesor "debe realizar esfuerzos diligentes y prudentes para obtener información sobre el plan existente. "Si el cliente no tiene esta información, puede estar disponible en línea o en la última declaración del plan trimestral del cliente. Esta información también debería estar fácilmente disponible a partir de las divulgaciones de los participantes 404a-5 (a veces referida como el Cuadro Comparativo de Inversión).El asesor podrá obtener la información necesaria de una de estas fuentes si el cliente no la tiene a mano.

Si la información del plan no está disponible de ninguna fuente y el asesor debe confiar en el Formulario 5500 más reciente u otro punto de referencia del plan, el asesor debe advertir al cliente con la debida cautela sobre la importancia de los datos faltantes. Y si el cliente consiente en usar los datos alternativos, entonces el asesor debe delinear las limitaciones de los datos que se utilizan y proporcionar una divulgación por escrito que explique cómo los datos que se usan son razonables para el cliente en sus circunstancias.

El uso de información alternativa no impone ningún tipo de límite en la cantidad de información que debe analizarse; simplemente permite el uso de información de una fuente alternativa, siempre que el asesor cumpla con todas las demás obligaciones fiduciarias.

The Bottom Line

En la mayoría de los casos, los asesores podrán obtener la información necesaria sobre el plan de jubilación actual del cliente con bastante facilidad. Cualquier plan con más de 100 miembros tendrá un estado contable disponible que enumerará las opciones de inversión del plan y compartirá las clases. Pero la alternativa descrita arriba está disponible si el asesor no puede hacer esto. (Para obtener más información, consulte: Regla fiduciaria: preparación de asesores para cumplimiento .)