Aunque el concepto de una cartera de jubilación ideal es algo relativo, muchos planificadores financieros definirían esto en términos de lo que es capaz de hacer. Un plan "ideal" en este sentido es uno que satisfaga las necesidades financieras de los jubilados hasta la muerte.

Pero la manera en que se asignan los fondos reales para lograr esto puede variar sustancialmente dependiendo de una serie de factores. La mayoría de las carteras ideales tendrán al menos alguna medida de las siguientes características.

Componente de crecimiento

Los planes de jubilación están diseñados para crecer durante largos períodos de tiempo, y los instrumentos de crecimiento como las acciones y los bienes raíces suelen formar el núcleo de las carteras de jubilación más exitosas, al menos cuando son en la fase de crecimiento. Es de vital importancia que al menos una parte de sus ahorros para la jubilación crezca más rápido que la tasa de inflación, ya que esto le permite aumentar su poder adquisitivo a lo largo del tiempo.

Los datos de Ibbotson Associates muestran claramente que las acciones han registrado de lejos los mejores rendimientos de cualquier clase de activos a lo largo del tiempo. Desde 1926, las acciones han promediado alrededor del 10% de crecimiento por año, mientras que los bonos han crecido solo a la mitad de esa tasa y el efectivo ha registrado un crecimiento de aproximadamente 4% por año.

Por esta razón, incluso las carteras de jubilación que están orientadas principalmente a la preservación del capital y la generación de ingresos a menudo mantendrán un pequeño porcentaje de las tenencias de acciones para proporcionar una protección contra la inflación. (Para obtener más información, consulte: Introducción a la inversión en crecimiento .)

Diversidad adecuada

Esta característica tomará una forma algo diferente a medida que el propietario o el participante del plan se acerca a la edad de jubilación.

Los ahorradores en sus veinte años solo necesitarán diversificar sus carteras entre diferentes tipos de acciones, tales como acciones y fondos de gran, mediana y pequeña capitalización y quizás bienes raíces.

Es probable que aquellos en sus 40 y 50 años deban comenzar a trasladar parte de sus tenencias a sectores más conservadores como bonos corporativos, ofertas de acciones preferidas y otros instrumentos moderados que aún puedan generar rendimientos competitivos con menos riesgo que las acciones puras.

Las inversiones alternativas tales como metales preciosos, derivados, arrendamientos de petróleo y gas y otros activos no correlativos también pueden reducir la volatilidad general de una cartera y ayudar a generar mejores rendimientos durante períodos en los que las clases de activos tradicionales pueden estar estancadas.

Una cartera de jubilación ideal tampoco dependerá demasiado de las acciones de la compañía que se compran dentro o fuera del 401 (k) u otro plan de compra de acciones del participante. Una caída sustancial en el valor de estas acciones puede alterar drásticamente el plan de jubilación del empleado si constituyen un porcentaje sustancial de los ahorros totales de jubilación del empleado.(Para obtener más información, consulte: La importancia de la diversificación .)

Seguridad adecuada

Los inversores que se encuentran cerca de la edad de jubilación deben concentrarse más en la preservación del capital y los ingresos que en el crecimiento. Esto significa que los instrumentos tales como los certificados de depósito (CD), los valores del tesoro y las anualidades fijas e indexadas pueden ser apropiados para quienes necesitan una garantía de principal o de ingresos.

Sin embargo, la mayoría de las carteras de jubilación ideales no se invertirán exclusivamente en instrumentos garantizados hasta que el inversor haya alcanzado sus ochenta o noventa años. Una cartera de jubilación ideal tendrá en cuenta el riesgo de disposición del inversor, que mide cuánto tiempo le tomará a un inversor recuperarse de una gran pérdida en la cartera. (Para obtener más información, consulte: ¿Cuál es su tolerancia al riesgo? )

Administración activa y pasiva

Los inversionistas de hoy tienen más opciones que nunca cuando se trata de quién puede administrar su dinero. Muchos planificadores recomiendan exclusivamente carteras de fondos indexados que se administran de forma pasiva, mientras que otros ofrecen carteras gestionadas activamente que pueden publicar rendimientos superiores a los mercados más amplios con menos volatilidad.

Robo-asesores también han llegado a la escena que pueden asignar y administrar carteras de acuerdo con algoritmos preestablecidos que se desencadenan por la actividad del mercado. Estos asesores automatizados también suelen cobrar mucho menos que los administradores humanos, aunque su incapacidad para desviarse sustancialmente de sus programas puede ser desventajoso en algunos casos y los patrones de comercio que utilizan son generalmente menos sofisticados que los empleados por su competencia humana. (Para obtener más información, consulte: Pasiva vs. Gestión activa .)

Conclusión

Conceptualmente hablando, la mayoría de las personas definiría una cartera de jubilación "ideal" como una que permitirá al jubilado vivir con relativa comodidad y prever cualquier gasto que surja en el camino. Por supuesto, las carteras de jubilación ideales "reales" siempre contendrán el equilibrio apropiado de crecimiento, ingresos y preservación del capital.

Pero la importancia de cada una de estas características siempre se basa en el inversor individual y su tolerancia al riesgo, los objetivos de inversión y el horizonte temporal.

En general, la mayoría de los jóvenes ahorradores de jubilaciones enfocarán sus carteras, ya sea en su mayoría o por completo, en el crecimiento hasta que alcancen la edad madura, momento en el que sus objetivos pueden comenzar a cambiar hacia un ingreso y un riesgo menor. Pero los diferentes inversionistas también tienen diferentes tolerancias de riesgo y aquellos que tienen la intención de trabajar hasta una edad posterior pueden estar dispuestos a asumir mayores riesgos con su dinero.

Por lo tanto, la cartera ideal para un inversor dado siempre depende de esa persona y de lo que esté dispuesto a hacer para alcanzar sus objetivos. (Para obtener más información, consulte: Activos para su cartera de jubilación .)