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Si hay una gran diferencia entre las ganancias básicas por acción (EPS) y las EPS diluidas de una compañía, significa que la compañía tiene una gran cantidad de valores que podrían convertirse en acciones ordinarias. .

EPS básico es una medida de los beneficios de una empresa, que se puede asignar a una acción común de sus acciones. El cálculo básico de EPS no tiene en cuenta los valores convertibles, lo que podría diluir a una empresa si se ejerce. Para calcular las BPA básicas de una compañía, divida su ingreso neto menos los dividendos preferidos por el número promedio ponderado de acciones ordinarias.

Por otro lado, EPS diluido tiene en cuenta los valores convertibles y es una medida más conservadora de los ingresos que las EPS básicas. El EPS diluido es una medida utilizada en el análisis fundamental para medir las EPS de una compañía, si se ejercen todos los valores convertibles.

La fórmula utilizada para calcular el EPS diluido de una compañía es el dividendo menos preferido de una compañía dividido por el promedio ponderado de acciones ordinarias totalmente diluidas en circulación. Generalmente, si una compañía tiene valores convertibles, el EPS diluido será menor que su EPS básico. Si existe una gran discrepancia entre el BPA básico de una empresa y el BPA diluido, esto indica que la compañía tiene un alto potencial de dilución de sus acciones ordinarias si se ejercen todos los valores convertibles.

Por ejemplo, suponga que la empresa XYZ tiene acciones ordinarias en circulación de 5 millones de acciones, opciones sobre acciones para empleados que podrían convertirse en 8 millones de acciones ordinarias y acciones preferentes convertibles que podrían convertirse en 10 millones de acciones ordinarias. La empresa XYZ tuvo un ingreso neto de $ 5 millones y no pagó dividendos.

El BPA básico es de $ 1 por acción ($ 5 millones / 5 millones). Por otro lado, el EPS diluido para la empresa ABC es de 22 centavos (($ 5000000 - 0) / (5000000 + 8000000 + 10000000)) por acción.