El suscriptor en una nueva oferta de acciones sirve como intermediario entre la compañía que busca emitir acciones en una oferta pública inicial (IPO) e inversores. El suscriptor ayuda a la compañía a prepararse para la oferta pública inicial, considerando cuestiones tales como la cantidad de dinero que se busca recaudar, el tipo de valores que se emitirán y el acuerdo entre el suscriptor y la compañía.
El acuerdo de suscripción puede tomar diferentes formas. El tipo más común de acuerdo de suscripción es un compromiso firme en el que el suscriptor acuerda asumir el riesgo de comprar todo el inventario de acciones emitidas en la oferta pública inicial y vender al público al precio de salida a bolsa. A menudo, hay un grupo de suscriptores para una OPI que comparte el riesgo de la oferta, llamado sindicato.
El banco de inversión luego presenta una declaración de registro Form S-1 ante la Comisión de Bolsa y Valores de los EE. UU. (SEC), que describe el negocio de la compañía, el uso planificado para el capital planteado por la OPI, los principios básicos de la oferta pública inicial y cualquier problema legal que la compañía pueda tener. Luego, la SEC tiene un período de enfriamiento cuando investiga para asegurarse de que se haya divulgado toda la información importante sobre la oferta pública inicial.
El asegurador luego crea un borrador de prospecto para realizar un road show a posibles inversores institucionales. El road show busca generar emoción para la OPI e involucra conferencias dadas a inversionistas de todo el país. Después de la exposición itinerante, el suscriptor y la compañía determinan el precio final de la oferta pública inicial basado en los pedidos recibidos durante el road show. Entonces, el sindicato asigna acciones a los inversores. El último paso es el primer día de negociación, cuando el público inversor puede comprar primero las acciones en un intercambio.
Si una de sus acciones se divide, ¿no la convierte en una mejor inversión? Si una de sus acciones se divide 2-1, ¿no tendría el doble de acciones? ¿No sería su participación de las ganancias de la compañía el doble?
Desafortunadamente, no. Para entender por qué este es el caso, repasemos la mecánica de una división de acciones. Básicamente, las empresas optan por dividir sus acciones para que puedan reducir el precio de cotización de sus acciones a un rango considerado cómodo por la mayoría de los inversores. Siendo la psicología humana lo que es, la mayoría de los inversores se sienten más cómodos comprando, digamos, 100 acciones de 10 dólares en lugar de 10 acciones de 100 dólares.
Si rechazo la oferta pública de adquisición de acciones que tengo en una empresa y la empresa se hace privada, ¿qué ocurre con mis acciones?
Desde la aprobación de la Ley Sarbanes-Oxley, un número significativo de compañías públicas han decidido hacerse privadas. Las razones por las cuales las compañías hacen esta elección son tan variadas como las propias compañías, pero el costo de cotizar en bolsa y tener que cumplir con las regulaciones de la SEC a menudo se cita como una razón para la privatización.
¿Qué ocurre normalmente con el precio de una acción cuando se hace pública una oferta pública de adquisición de acciones de la compañía?
Descubre qué ocurre con el precio de una acción cuando se hace pública una oferta pública. Algunas de las adquisiciones más polémicas han comenzado con una oferta pública.