a:

El sector bancario es una bisagra para casi toda la actividad económica. Por esa razón, apenas hay un indicador económico que no se relacione con la industria bancaria. Los indicadores más importantes incluyen las tasas de interés, la inflación, las ventas de viviendas y la productividad y el crecimiento económicos generales. Cada decisión de inversión bancaria debe incluir una evaluación de los fundamentos específicos del banco y la salud financiera.

Por qué el sector bancario es diferente

En un nivel, invertir en el sector bancario es como invertir en cualquier otra industria; buscar valor entre las empresas con sólidas perspectivas de ganancias futuras. Los inversores de renta quieren acciones bancarias que paguen dividendos. Los inversores de crecimiento quieren acciones bancarias que puedan apreciarse.

Mire un poco más profundo, y encontrará que la banca es una industria única y vulnerable. El sector financiero más grande a menudo se conoce como el alma de la economía. Los bancos tienden a prosperar cuando la economía está en auge, y luchan cuando la economía es débil y los préstamos se agotan.

La caída de los precios de los activos -como las acciones de Internet en 2000 o los precios de la vivienda en 2008- significa un problema para los bancos que se han aprovechado indebidamente. Esto es particularmente cierto cuando la desregulación o la innovación financiera permiten a los bancos asumir riesgos desconocidos.

Política monetaria

Los bancos son especialmente sensibles a las manipulaciones de tasas de interés y las prácticas crediticias de la Reserva Federal (la Reserva Federal). Las acciones del banco tienden a tener un mejor rendimiento durante los períodos de dinero fácil, cuando la Fed persigue una política monetaria expansiva.

La Fed puede proporcionar préstamos baratos a los bancos miembros, rescatar a los bancos que son imprudentes con sus prácticas crediticias o comprar directamente activos bancarios para impulsar las tasas de interés aún más bajas. Cuando la política monetaria facilita o arriesga los préstamos, espere que los bancos obtengan ganancias.

Entre los indicadores más importantes impulsados ​​por la Fed, los inversores deberían prestar especial atención a la oferta monetaria, las tasas de interés reales, la inflación y la tasa de descuento.

Ratio de reserva de efectivo y crecimiento crediticio

El coeficiente de reserva de efectivo es el porcentaje de fondos que los bancos deben mantener en depósito y no prestar. Esta proporción, también establecida por el Consejo de la Fed, determina cómo se puede obtener un banco. La proporción normal en los Estados Unidos es del 10%.

El hecho de que los bancos puedan prestar el 90% de sus depósitos no significa que siempre lo hagan. Los bancos pueden restringir los préstamos cuando los tiempos son inciertos. Los bancos que hacen menos préstamos están negociando rendimientos potenciales por seguridad. Los bancos tienden a ganar más ya que prestan más, al menos a corto plazo.

Desarrollo de viviendas y ventas de viviendas

Los economistas y analistas de mercado tienden a rastrear tres series principales de viviendas: el número de viviendas iniciadas (construcción), el número de proyectos de vivienda completados y el número de viviendas vendidas.

Es muy costoso construir o comprar una casa. Casi todos los proyectos de vivienda requieren hipotecas de bancos u otros prestamistas. En consecuencia, las ventas de viviendas y los pagos de la hipoteca tienen un gran efecto en los balances bancarios. Como lo demostró en 2008, la caída de los precios de la vivienda y el descenso de las ventas pueden causar problemas en muchos bancos.

Producto interno bruto y productividad

Dado que la intermediación bancaria y financiera conecta una gran variedad de transacciones de mercado, los bancos tienden a ver más negocios cuando la economía está creciendo. Los inversores pueden usar el producto interno bruto (PIB) para ver la salud económica actual y considerar los niveles de productividad como un indicador de la salud económica futura.