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Las tasas de inflación y de interés son los mejores indicadores económicos para monitorear cuando se invierte en el sector de seguros. A diferencia de otros sectores de la economía, la demanda de productos de seguros es menos sensible a las fluctuaciones económicas. Además, los productos de seguros se venden y mantienen durante un largo período de tiempo, por lo que los flujos de ingresos son estables y consistentes.

El aumento de la inflación es una amenaza para las compañías de seguros. Esto consume las entradas de efectivo que valen menos de lo previsto. En forma individual, el efecto es negligente. En forma agregada, puede ser perjudicial y afectar la rentabilidad.

Las tasas de interés están relacionadas con la inflación. En teoría, las tasas de interés deberían aumentar cuando hay presiones inflacionarias significativas. En realidad, los diferenciales se desarrollan. El mejor escenario para el sector de seguros es la baja inflación, el aumento de las tasas de interés a corto plazo y la caída de las tasas de interés a largo plazo. Por supuesto, esta es una combinación inusual.

Las compañías de seguros toman préstamos a largo plazo para aprovechar sus balances y compensar algunos riesgos de inflación. La caída de las tasas a largo plazo reduce los costos de endeudamiento e indica un entorno de baja inflación. Las tasas a corto plazo tienen menos que ver con la inflación y están más ligadas al crecimiento económico.

Efectivo y valores a corto plazo que las compañías de seguros mantienen en cantidades significativas para que los pagos generen mayores rendimientos cuando aumentan las tasas de interés a corto plazo. Por mandato, las compañías de seguros están obligadas a mantener una porción de los activos en fondos líquidos a corto plazo. Cuando suben las tasas a corto plazo, el dinero fluye directamente al resultado final.

Las tasas a corto plazo aumentan cuando hay crecimiento económico, ya que hay más competencia por el capital. Este crecimiento también es sinónimo de entornos donde aumenta la demanda de productos de seguros. Es más probable que las personas planifiquen a largo plazo cuando se sienten seguras sobre sus perspectivas inmediatas.