Los inversionistas que no tienen el tiempo ni la paciencia para administrar activamente su dinero tienen opciones. Pueden contratar un gestor de fondos, un gestor de fondos de cobertura o invertir en un fondo mutuo o en un fondo cotizado (ETF). Pero, ¿cómo puede un inversor saber qué ruta es la mejor opción? Hay varias cosas que se deben tener en cuenta al momento de decidir cómo administrar su dinero, en caso de que se administre. Siga leyendo para tener algo de reflexión.

Tutorial: Invertir en el mercado de dinero

Costos iniciales
Una consideración importante para muchos inversores es cuánto costará ingresar a una inversión en particular. Los ETF en teoría se pueden comprar una acción a la vez, por lo que la inversión mínima generalmente es insignificante. Sin embargo, muchos fondos mutuos tienen mínimos para abrir una cuenta. Para muchas personas, particularmente los inversores más jóvenes, el depósito inicial típico de $ 500- $ 1 000 o más representa una gran inversión inicial. (Para obtener más información, consulte Comience a invertir con solo $ 1, 000 .)

Los fondos de cobertura generalmente tienen un umbral aún mayor. Muchos fondos de cobertura requieren que sus inversores posean hasta $ 5 millones en inversiones y tengan un valor neto mínimo y / o un flujo de ingresos considerable, típicamente en el rango de $ 300,000. Algunos fondos tienen un umbral aún mayor. (Si no tiene el gran capital necesario para invertir en un fondo de cobertura, lea ¿Puede usted invertir como un fondo de cobertura? )

Los costos
ETF conllevan costos de transacción que varían según el agente que el inversor utiliza. Sin embargo, en muchos casos, los costos totales son bastante pequeños, generalmente menos del 2% del monto total invertido. Mientras tanto, los servicios de asesoramiento de inversiones y las empresas de gestión de dinero suelen cobrar entre el 1% y el 2% de los activos totales del cliente por año en concepto de honorarios de gestión y asesoría. Además de eso, las tarifas de corretaje generalmente se cobran; por lo tanto, los rendimientos anuales que un inversor debe obtener para cubrir incluso pueden superar fácilmente el 5% o más por año. (Para obtener más información, consulte No permita que los honorarios de intermediación menoscaben sus devoluciones .)

Los fondos mutuos también pueden imponer tarifas bastante grandes. Y aunque pueden variar dependiendo de cómo se establezca la estructura de tarifas, los fondos por ley pueden cobrar una carga inicial de hasta 8. 5%, lo que puede ser un enorme lastre para las ganancias durante años. (Para obtener más información, lea Dejar de pagar altas comisiones de fondos mutuos .)
Los fondos de cobertura generalmente cobran tarifas de administración anuales de 1-2% y luego retienen el 20% de las ganancias que gana un inversionista. De acuerdo con Barclay Group, una empresa que realiza un seguimiento de los costos de los fondos de cobertura, la tarifa de gestión promedio en 2005 fue 1. 56%. En ese mismo año, la tarifa de rendimiento promedio fue 19. 6%. Algunos administradores de fondos de cobertura cobran aún más por sus servicios.
En cualquier caso, el truco es averiguar si estas tarifas realmente valen la pena. En algunos casos, una empresa que cobra tarifas altas también puede generar rendimientos muy altos para sus inversores.Sin embargo, esto no siempre es así, y en la mayoría de los casos, las tarifas altas simplemente erosionan los rendimientos de los inversores. (Para la lectura relacionada, consulte Compare sus rendimientos con índices .)

Horizonte de inversión
Debido a que los ETF se negocian en las principales bolsas y las tarifas de transacción son generalmente económicas, un inversor puede comerciar y fuera de ellos con relativa facilidad. Sin embargo, los fondos mutuos, porque a menudo contienen tarifas de reembolso y / o grandes cargas de front-end, generalmente se consideran inversiones a más largo plazo. (Para la lectura relacionada, vea Cuándo vender un fondo mutuo .)

Los fondos de cobertura también se consideran inversiones a más largo plazo porque los reembolsos generalmente solo se permiten en ciertos sectores, y algunas veces solo con aviso por escrito anticipado. . De hecho, algunos fondos de cobertura han extendido períodos de bloqueo de varios años.

Al buscar la inversión adecuada, los inversores deben darse cuenta de las ventajas y limitaciones de cada vehículo de inversión antes de involucrarse.

Tolerancia al riesgo / Holding
En muchos casos los ETF siguen o imitan índices importantes, como el S & P 500. Si bien el riesgo es ciertamente un problema, estas inversiones de base amplia generalmente se consideran menos volátiles que otros vehículos de inversión. Para ser claros, algunos fondos mutuos también se construyen para diversificar los riesgos, ya que también invierten o imitan índices amplios. Sin embargo, muchos fondos mutuos también se gestionan de forma activa y, a menudo, están muy concentrados en un sector en particular. Esto puede aumentar el riesgo de inversión. (Para obtener más información, lea Palabras de The Wise On Active Management .)

Los fondos de cobertura se consideran los vehículos de inversión más riesgosos porque un fondo de cobertura puede ser largo o corto y comprar una variedad de inversiones híbridas en un esfuerzo para vencer al mercado. Además, algunos fondos de cobertura usan opciones u otros derivados para comprar o controlar grandes cantidades de acciones con la esperanza de obtener retornos superiores. Esto también puede aumentar drásticamente el perfil de riesgo de un fondo. (Para obtener más información, lea Las fallas de los fondos de cobertura iluminan las trampas de apalancamiento .)
Como evidencia de cuán arriesgados pueden ser los fondos de cobertura, solo hay que mirar a los asesores de Amaranth. En 2006, se dice que el fondo apalancó sus tenencias hasta en 8: 1 para colocar una gran apuesta en la dirección de los contratos de futuros. El precio del contrato se movió contra Amaranto y se dice que las pérdidas superaron los $ 6 mil millones. Antes de la debacle, los activos totales del fondo supuestamente superaban los $ 9 mil millones.

Mano
Muchos administradores de dinero y asesores de inversiones recibirán llamadas telefónicas y discutirán la estrategia con sus inversores. Sin embargo, con los ETF, generalmente no hay retención de mano. Si bien los gerentes de fondos de cobertura pueden tomar su llamada telefónica, por lo general no discutirán sus posiciones o sus sistemas de negociación de propiedad que utilizan. Además, los gestores de fondos de cobertura suponen que sus clientes, debido a las calificaciones necesarias para abrir una cuenta, son más sofisticados y generalmente más adversos al riesgo que un inversor minorista típico. (Para la lectura relacionada, vea Hedge Funds Go Retail .)

Directing Investment Decisions
Si desea tener cierto control sobre sus inversiones, considere un ETF o invierta con una empresa de asesoría. Con los fondos mutuos, no es posible controlar las acciones individuales o los bonos que realmente se poseen dentro de la cartera. Esto puede ser un problema para los inversores conscientes del medio ambiente u otras personas que desean un control estricto de sus propiedades.

Teniendo esto en cuenta, los inversores de fondos de cobertura quizás tengan el menor control sobre sus tenencias. Con frecuencia, los administradores de fondos de cobertura entran y salen de las inversiones, a menudo con poco aviso, en un esfuerzo por vencer al mercado. Además, los gestores de fondos de cobertura son muy protectores de sus métodos y estrategias de negociación, y por esa razón, los inversores y el público en general solo son conscientes de que un fondo ha comprado o vendido una acción una vez que se ha completado la transacción.

Conclusión
No hay respuesta fácil para qué tipo de inversión es mejor, ETF, fondos mutuos, fondos de cobertura o asesorías. Por lo tanto, los inversores deben sopesar cuidadosamente sus opciones y considerar sus circunstancias individuales para elegir la opción más adecuada.