"La misión del grupo Alibaba es hacer que sea fácil hacer negocios en cualquier parte"

- Prospecto de Alibaba

Alibaba (NYSE: BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Created with Highstock 4. 2. 6 creó la historia en el mundo de los mercados bursátiles: es la salida a bolsa más grande del mundo con la friolera de $ 25 mil millones, superando a los 18 mil millones de Visa (NYSE: V VVisa Inc111. 92 + 0. 50% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Facebook $ 16 mil millones (NASDAQ: FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Created with Highstock 4 .2 6 ) registros de IPO. Alibaba tiene mucha atención de los medios y ha sido noticia por más de un motivo; su fenomenal historia de crecimiento, su asociación establecida, su listado en los EE. UU., etc. Aun así, un inversor medio en las calles puede estar menos familiarizado con él.

Una encuesta de Ipsos realizada para Thomson Reuters descubrió que el 88% de los estadounidenses nunca había oído hablar de la empresa de comercio electrónico.

¿Qué es Alibaba?

"Nuestros fundadores comenzaron nuestra empresa para defender a las pequeñas empresas, en la creencia de que Internet nivelaría el campo de juego al permitir que las pequeñas empresas aprovechen la innovación y la tecnología para crecer y competir de manera más efectiva en las economías doméstica y global. "(Sitio de la compañía)

La historia de Alibaba se remonta a 1999, cuando fue fundada por Jack Yun Ma, un ex profesor de inglés con un grupo de 18 personas en Hangzhou, China. Hoy, Alibaba es la compañía de comercio electrónico más grande del mundo en términos de volumen de mercancía bruta o GMV (2013) y Jack Ma es uno de los hombres más ricos de China. El gigante del comercio electrónico de China es principalmente doméstico en términos de sus operaciones. La compañía opera bajo un modelo de negocio de "plataforma" para terceros, y no participa en ventas directas, ni compite con sus comerciantes ni mantiene el inventario.

"Las interacciones entre compradores y vendedores crean efectos de red en el sentido de que más comerciantes atraen a más consumidores y más consumidores atraen a más comerciantes. Además, nuestros mercados están interconectados porque muchos compradores y vendedores en un mercado también participan en las actividades en nuestros otros mercados, creando así un efecto de red de segundo orden que fortalece aún más nuestro ecosistema. "(Del prospecto)

El cuadro muestra cómo funciona la red dinámica.

El prospecto de IPO de Alibaba revela algunos hechos y cifras interesantes sobre sus ganancias, penetración en el mercado, negocios y más.

• Es la empresa de comercio móvil y en línea más grande del mundo en términos de volumen de mercancía bruta (GMV) en 2013, según el Informe GMV de IDC.
• Opera Taobao Marketplace, el mayor destino de compras en línea de China con una cuota de mercado del 96,5% en el mercado C2C, Tmall, la plataforma de terceros más grande de China para marcas y minoristas con 50.1% de participación en el mercado B2C, y Juhuasuan, el mercado de compras grupales más popular de China por sus usuarios activos mensuales ( según iResearch, cuota de mercado a finales de 2013 ).
• Estos tres mercados generaron un GMV combinado de RMB1, 833 mil millones (US $ 296 mil millones) de 279 millones de compradores activos y 8. 5 millones de vendedores activos en los doce meses terminados el 30 de junio de 2014.
• Además de los tres Los mercados minoristas de China, que representaron el 81. 6% de los ingresos en el año fiscal 2014, opera Alibaba. com, que es el mayor mercado mayorista en línea global de China en 2013 según los ingresos, según iResearch, 1688. com es un mercado mayorista, y AliExpress es un mercado global de consumidores dirigido a clientes de todo el mundo.
• Las otras empresas operadas por el grupo Alibaba son aliyum. com (cloud computing), cainiao (plataforma de información logística), Alipay. com (versión china de PayPal) y Alimama (plataforma de tecnología de marketing en línea).
• Los ingresos totales de la compañía aumentaron en 52. 1% de RMB34, 517 millones en el año fiscal 2013 a RMB52, 504 millones (US $ 8, 463 millones) en el año fiscal 2014. (Ver: Meta de Alibaba: Suplantación de eBay , Amazon y Paypal )

Propiedad e IPO

Si bien Alibaba es "una empresa que todos creen que es … bastante transparente", una cotización en los Estados Unidos aumentaría aún más la confianza de los inversores en las acciones. - Luke Taylor

Alibaba se ha ganado el título de la OPV más grande de la historia, sus acciones se dispararon un 38% en su debut en la Bolsa de Nueva York (NYSE) llevando el valor de mercado de la compañía a $ 231 mil millones más que eBay ( NASDAQ: EBAY EBAYeBay Inc37. 37-0. 35% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Amazon (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon. Com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) juntos.

Hay 30 miembros en Alibaba partnership, de los cuales 24 miembros son de la gerencia, cinco miembros de Small and Micro Financial Services Company y un miembro de China Smart Logistics. Existe una superposición aquí, ya que dos miembros de la gerencia también son miembros de Small and Micro Financial Services Company. Los 30 miembros tienen el derecho exclusivo de nominar hasta una mayoría simple de la junta directiva, con la aprobación de los accionistas más tarde. Esto significa que la concentración de poder depende de unos pocos, ya que la persona designada no cambiará a menos que el 95% de los votos de los accionistas esté en contra. Por lo tanto, la asociación tiene una gran influencia sobre el consejo.

Curiosamente, se propuso que el listado de Alibaba fuera inicialmente en Hong Kong y no en los EE. UU. Sin embargo, el tipo de estructura de asociación que Alibaba tiene no concuerda con las regulaciones cambiarias de Hong Kong, mientras que son aceptables en los EE. UU. Para su inclusión en la lista. La oferta de salida a bolsa fue gestionada por Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley y Citigroup. (Lectura relacionada: 5 cosas que debe saber sobre la salida a bolsa de Alibaba )

El fundador principal Jack Ma posee alrededor de 8.9% de las acciones de la compañía. 3. 6% es con el vicepresidente Joseph Tsai. SoftBank invirtió US $ 20 millones en Alibaba en el año 2000, no mucho después de que la compañía fuera fundada por Jack Ma; su parte es del 34%. En el año 2005, Yahoo (NASDAQ: YHOO) realizó una inversión estratégica en Alibaba que resultó en que Yahoo era dueño de aproximadamente el 40% de la compañía. En el año 2012, bajo un acuerdo de recompra de acciones con Yahoo, Alibaba recompró 523 millones de sus acciones por $ 7, 082 millones a Yahoo. Aproximadamente el 22% de las acciones de la compañía es con Yahoo.

The Bottom Line

Según el prospecto de Alibaba, "en general, las compras en línea, que representaron el 8,0% del consumo total de China en 2013, se prevé que crecerán a una tasa de crecimiento anual compuesta, o CAGR, de 36. 1% de 2013 a 2016, según iResearch, a medida que más consumidores compran en línea y aumenta el gasto de e-commerce por consumidor. "Esto refleja un espacio claro para el crecimiento. La compañía podría experimentar cierta pérdida de cuota de mercado con el aumento de la competencia, pero es probable que mantenga el control en un 70% -80% del mercado minorista en línea. Los principales competidores de la compañía actualmente son JD (mercado B2C) y Tencent (comercio O2O).

Todo ha ido bien hasta ahora; Alibaba ha hecho un sensacional debut y está atrayendo la atención del inversor minorista además de los clientes institucionales. Pero lo que importa es el futuro: cómo se comportará la empresa, cómo enfrentará la creciente competencia junto con otros desafíos y durante cuánto tiempo el ticker BABA seguirá siendo atractivo.