El arbitraje consiste básicamente en comprar una garantía en un mercado y, al mismo tiempo, venderla en otro mercado a un precio más alto, aprovechando una diferencia temporal en los precios. Esto se considera beneficio sin riesgo para el inversor / comerciante.
En el contexto del mercado de acciones, los operadores a menudo tratan de explotar las oportunidades de arbitraje. Por ejemplo, un comerciante puede comprar una acción en un mercado de divisas donde el precio aún no se ha ajustado por la tasa de cambio constantemente fluctuante. Por lo tanto, el precio de las acciones en divisas está infravalorado en comparación con el precio en la bolsa local, y el comerciante puede obtener beneficios de esta diferencia.
[Muchos operadores de día buscan oportunidades de arbitraje después de fusiones o adquisiciones. Por ejemplo, una empresa a ser adquirida puede operar por debajo del precio de adquisición debido al riesgo de que la transacción no se realice. El curso Investopedia de Become a Day Trader analiza esta y otras estrategias que los comerciantes de día pueden utilizar para obtener ganancias.]
Aquí hay un ejemplo de una oportunidad de arbitraje. TD Bank (TD) cotiza tanto en la Bolsa de Toronto (TSX) como en la Bolsa de Nueva York (NYSE). Digamos que TD se negocia por CAD63. 50 en el TSX y USD47. 00 en la NYSE. El tipo de cambio USDCAD 1. 35, lo que significa que USD1 = CAD1. 37. Dado este tipo de cambio, USD47 = CAD64. 39. Claramente, hay una oportunidad para el arbitraje ya que, dado el tipo de cambio, TD tiene un precio diferente en ambos mercados. Un operador puede comprar TD shares en TSX para CAD63. 50 y venden el mismo valor en la Bolsa de Nueva York por USD47. 00 (equivalente a CAD64. 39), lo compensa 64. 39 - 63. 50 = CAD0. 89 por acción para la transacción.
Si todos los mercados fueran perfectamente eficientes, nunca habría oportunidades de arbitraje, pero los mercados rara vez se mantienen perfectos. Es importante observar que incluso cuando los mercados tienen una discrepancia en el precio entre dos bienes iguales, no siempre hay una oportunidad de arbitraje. Los costos de transacción pueden convertir una posible situación de arbitraje en una que no tiene ningún beneficio para el potencial árbitro. Considere el escenario con acciones de TD Bank arriba. Si las tarifas de comercialización por acción o en total cuestan más que el retorno de arbitraje total, la oportunidad de arbitraje se borrará.
Para obtener más información sobre la eficiencia del mercado, consulte nuestro artículo ¿Qué es la Eficiencia del mercado?
¿Por qué es legal el arbitraje comercial?
No solo es legal en Estados Unidos y en la mayoría de los países desarrollados, puede ser beneficioso para la salud general de un mercado.
¿Qué son exactamente los fondos mutuos de arbitraje?
Aprende sobre los fondos de arbitraje y cómo este tipo de inversión genera ganancias al aprovechar las diferencias de precios entre los mercados de efectivo y futuros.
¿Qué es la teoría de precios de arbitraje?
Descubra qué es la teoría de precios de arbitraje y cómo puede ser utilizada teóricamente por los inversores para generar oportunidades de beneficio sin riesgo.