¿Cuál es la diferencia entre el flujo de efectivo y EBIDTA?

¿Cuál es la diferencia entre el flujo de caja y EBIDTA?
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Los analistas usan una serie de métricas para determinar la rentabilidad o liquidez de una empresa. Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) a menudo se usan como sinónimo de flujo de caja, pero en realidad difieren de manera importante.

El EBITDA se hizo popular en la década de 1980 con el aumento de la industria de compras apalancadas. Se utilizó para establecer la rentabilidad de una empresa en relación con compañías con modelos comerciales similares, así como también una medida de la capacidad de una empresa de pagar la deuda. Debido a que esta métrica no está definida según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP), el cálculo varía de una compañía a otra. Sin embargo, la fórmula básica es el ingreso operativo, que es el ingreso neto menos los gastos operativos y el costo de los bienes vendidos, con la depreciación y amortización agregadas. El EBITDA busca establecer la cantidad de efectivo que una compañía puede generar antes de contabilizar activos o gastos adicionales. no directamente relacionado con las operaciones comerciales primarias.

En realidad, sin embargo, la liquidez de una empresa se ve muy afectada por factores tales como los intereses de los préstamos, las inversiones y los impuestos. La administración prudente del flujo de efectivo representa todos los fondos que entran y salen de un negocio durante un período determinado, por lo que el cálculo del flujo de efectivo es intrínsecamente diferente al del EBITDA. Muchas empresas requieren una gran cantidad de gastos de capital para equipos pesados ​​o instalaciones especializadas. Las instalaciones y el equipo se deprecian con el tiempo y requieren mantenimiento y reemplazo ocasional. Estos tipos de gastos se incorporan al cálculo del flujo de caja pero no al EBITDA. Debido a que descuida muchos tipos de gastos, un vistazo rápido al EBITDA puede hacer que una empresa se vea más líquida de lo que es. El flujo de efectivo es una medida mucho más integral y proporciona una medida más confiable de la salud financiera de una empresa.