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Para la mayoría de los inversores, determinar si una inversión en una compañía o fondo de inversión en particular vale la pena se reduce a un análisis de su rendimiento. Sin embargo, medir el rendimiento de una inversión no siempre es tan simple como sumar o promediar los rendimientos. Para tener una idea clara del rendimiento de una inversión a lo largo del tiempo, es importante que los inversores entiendan la diferencia entre el rendimiento anual y el rendimiento anualizado. El rendimiento anual se define como el cambio porcentual en una inversión durante un período de un año; el rendimiento anualizado es el cambio porcentual en una inversión medida en períodos de tiempo más cortos o más largos que un año, pero se establece como una tasa de rendimiento anual.

Rentabilidad anual

Poder calcular el rendimiento anual de una empresa u otra inversión proporciona a los inversores la capacidad de analizar el rendimiento en cualquier año en que se realice la inversión. El cálculo del retorno anual es más simple que un cálculo de rendimiento anualizado, y como tal, se usa con mayor frecuencia entre los inversores. Para calcular el rendimiento anual de una empresa o inversión, los inversores primero deben determinar el precio inicial de la inversión al comienzo del período de tiempo en cuestión. Luego, se encuentra el precio de la inversión al final del período de un año. El precio inicial se resta del precio final para determinar el cambio de la inversión en el precio a lo largo del tiempo.

Una vez que se calcula el cambio en el precio, esa cifra se divide por el precio inicial de la inversión. Por ejemplo, una compañía con un precio de acciones de $ 50 el 1 de enero que aumenta a $ 75 para el 31 de diciembre del mismo año tiene un cambio en el precio de $ 25. Esa cantidad dividida por el precio inicial de $ 50 resulta en un aumento de 0. 5, o 50% para el año. Aunque la rentabilidad anual proporciona a los inversores el cambio total en el precio durante el período de un año, el cálculo no tiene en cuenta la volatilidad del precio de las acciones durante ese período de tiempo.

Rentabilidad anualizada

La rentabilidad anualizada de una empresa o inversión puede utilizarse de diversas maneras para evaluar el rendimiento a lo largo del tiempo. En la mayoría de los casos, es significativo cuando se utiliza para comparar empresas con diferentes longitudes de historial operativo o para proyectar tasas de rendimiento para empresas con menos de un año de datos de rendimiento. Para calcular la tasa de rendimiento anualizada, los inversores primero deben determinar la rentabilidad total. Este es el mismo cálculo que el rendimiento anual (precio de inversión final - precio de inversión inicial / precio de inversión inicial), pero se basa en el marco de tiempo de inversión completo, independientemente de si es más corto o más largo que un período de un año.

Una vez que se calcula el retorno total, el rendimiento total anualizado se determina al tapar los valores correspondientes en la siguiente ecuación: (1 + retorno total) ^ 1 / N - 1. La variable N representa el número de períodos que se miden, y el exponente 1 representa la unidad de un año que se está midiendo. Por ejemplo, una compañía con un precio inicial de $ 1 000 y un precio final de $ 2, 500 en un período de siete años tendría un rendimiento total del 150% (2, 500 - 1, 000/1, 000). El rendimiento anualizado equivale al 13%, con 7 sustituidos por la variable N: (1 + 1.50) ^ 1/7 - 1.