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Los derivados son valores con precios que dependen de uno o varios activos subyacentes. Los derivados comunes incluyen contratos a plazo, contratos de futuros, opciones y swaps. Por el contrario, los swaps son solo un tipo de toda la clase de activos.

Explicando la diferencia entre derivados y swaps

Un derivado es un contrato entre dos partes, y su valor está determinado por el precio del activo subyacente. El valor de los derivados se deriva del rendimiento de un activo, índice, tasa de interés, mercancía o moneda. Por ejemplo, una opción de capital, que es un derivado, deriva su valor de su precio de capital subyacente. El valor de la opción de capital fluctúa a medida que el precio de su acción subyacente fluctúa.

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Los swaps son acuerdos entre dos partes, en los que cada parte acuerda intercambiar flujos de efectivo futuros, como los pagos de tasas de interés. A diferencia de los derivados, los swaps no derivan sus valores de un activo subyacente.

Explicación del Swap de tasa de interés

El tipo de swap más básico es un swap simple de tasa de interés de vainilla. En este tipo de intercambio, las partes acuerdan intercambiar pagos de intereses. Por ejemplo, suponga que el Banco A acuerda realizar pagos al Banco B con base en una tasa de interés fija, mientras que el Banco B acuerda realizar pagos al Banco A en base a una tasa de interés flotante.

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Supongamos que el Banco A posee una inversión de $ 10 millones que le paga la tasa de oferta interbancaria de Londres, o LIBOR, más 1% cada mes. Por lo tanto, como la LIBOR fluctúa, el pago que recibe el banco cambia. Ahora, suponga que el Banco B posee una inversión de $ 10 millones que lo paga 2. 5% cada mes. Por lo tanto, el pago que recibe es fijo.

Supongamos que el Banco A prefiere cerrar un pago constante, mientras que el Banco B decide que preferiría arriesgarse a recibir pagos más altos. Por lo tanto, estos bancos entran en un acuerdo de intercambio de tasa de interés. En este intercambio, los bancos simplemente intercambian pagos y el valor del intercambio no se deriva de ningún activo subyacente.

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