¿Cuál es la diferencia entre el valor económico agregado (EVA) y el valor de mercado agregado (MVA)?

¿Cuál es la diferencia entre el valor económico agregado (EVA) y el valor de mercado agregado (MVA)?
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Existen numerosas formas en que los inversores y los prestamistas pueden estimar la valoración de una empresa. Esto se vuelve cada vez más importante para las personas que buscan oportunidades de inversión de valor en pequeñas y grandes empresas, y los cálculos de valor también se pueden utilizar para determinar si una empresa es un buen riesgo crediticio. Las métricas más comunes utilizadas para determinar el valor de una compañía incluyen el valor agregado económico (EVA) y el valor agregado del mercado (MVA). Sin embargo, existen diferencias claras entre estas dos estrategias de valoración, y los inversores deben ser conscientes de cómo usar cada una de ellas.

Valor económico agregado

EVA se calcula al determinar la diferencia entre el beneficio operativo neto de una empresa después de impuestos y el monto ponderado de capital invertido en una empresa. Como una métrica de rendimiento, EVA es similar al cálculo del valor en efectivo (CVA) en que es una medición de valor actual, pero mientras CVA es una medición de generación de efectivo, EVA mide el beneficio económico que una empresa puede generar durante un período específico de tiempo. Además, EVA tiene en cuenta el costo de oportunidad de las inversiones alternativas, mientras que otras técnicas de valoración no lo hacen. La rentabilidad de una empresa se puede calcular calculando EVA, ya que se centra en la rentabilidad de un proyecto comercial y, por lo tanto, en la eficiencia de la gestión de la empresa.

Valor de mercado agregado

Normalmente se utiliza para las empresas que son más grandes y cotizan en bolsa, el MVA se calcula restando la cantidad de capital invertido en el negocio del valor de mercado total de la compañía. A diferencia de EVA, MVA es una medida simple de la capacidad operativa de una empresa y, como tal, no incorpora el costo de oportunidad de las inversiones alternativas. El MVA representa el valor de mercado abierto de un negocio y es comúnmente utilizado por los inversores para determinar la acumulación de riqueza de la empresa a lo largo del tiempo.