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La palabra "capital" tiene muchos significados diferentes en economía y finanzas. El capital financiero comúnmente se refiere a los activos que una empresa necesita para proporcionar bienes o servicios, medidos en términos de valor monetario. El dinero recaudado por cuestiones de deuda y capital normalmente se denomina capital. El capital económico es la cantidad estimada de dinero necesaria para cubrir posibles pérdidas por riesgo inesperado. El número de capital económico de una empresa también se puede ver como una medida de solvencia.

En la jerga de la economía, el capital también puede referirse a las máquinas, fábricas y otras herramientas utilizadas para crear bienes finales o de consumo. Los bienes de capital no se venden directamente por dinero, por lo que generalmente requieren elementos de inversión y riesgo de acumular y usar. Esto es distinto e independiente del tipo de capital económico que se describe a continuación.

Capital financiero y sus subcategorías

El capital financiero es un término mucho más amplio que el capital económico. En cierto sentido, cualquier cosa puede ser una forma de capital financiero, siempre que tenga un valor monetario y se utilice en la búsqueda de ingresos futuros. La mayoría de los inversores encuentran capital financiero con respecto a la deuda y el capital.

La inversión directa en un negocio se denomina capital. Cuando alguien contribuye $ 100,000 a una empresa con la esperanza de recibir una porción de las ganancias futuras, aumenta su capital social en $ 100,000. Las corporaciones emiten acciones, o acciones de la compañía, a cambio de capital adicional. El capital de acciones no suele ir acompañado de una garantía de rendimientos futuros.

A veces, una empresa decide financiar sus actividades a través de deuda en lugar de capital. El capital de la deuda no diluye la propiedad y no da derecho al acreedor a una parte proporcional de las ganancias futuras. Sin embargo, la deuda representa un derecho legal sobre los activos de la empresa prestataria y se considera más riesgoso que el capital social. Las empresas que no pueden pagar a sus acreedores tienen que declararse en bancarrota.

Capital económico

El concepto de capital económico se desarrolló inicialmente como una herramienta para la gestión interna de riesgos. El capital económico responde a la siguiente pregunta: "¿Cuánto capital financiero necesita la empresa para cubrir una posible pérdida futura en función de la exposición actual al riesgo?"

La mayoría de las empresas utilizan fórmulas específicas para estimar su capital económico. La forma de considerar los riesgos y el método de cuantificación de posibles pérdidas ha cambiado con el tiempo. Algunos riesgos son fáciles, como el riesgo de crédito en un préstamo, donde la cantidad exacta de posibles pérdidas se establece en un pagaré y se puede ajustar por inflación. Los riesgos operacionales son más desafiantes; los costos de oportunidad son aún más difíciles.

Una vez que una compañía cree que tiene un modelo efectivo de cálculo de capital económico, las decisiones comerciales futuras pueden ser estratégicamente hechas para optimizar el compromiso de riesgo / recompensa. Sin embargo, esto es más fácil decirlo que hacerlo. La validación de un modelo mediante backtesting solo resalta su posible precisión, pero nunca puede demostrarlo por completo. Tampoco hay garantía de que las condiciones futuras reflejen las condiciones pasadas; las desviaciones significativas en las relaciones variables pueden hacer que un modelo bien construido sea insatisfactorio.