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Un rendimiento anual "bueno" de un fondo mutuo solo puede medirse en un sentido relativo, influido principalmente por los objetivos de inversión del inversor individual y por las condiciones económicas y de mercado en general.

La mayoría de los fondos mutuos están destinados a inversores a largo plazo. Tienden a intentar mostrar niveles de crecimiento relativamente uniformes y consistentes, con menos volatilidad que el mercado en general. Históricamente, los fondos mutuos tienden a tener un rendimiento inferior en comparación con el promedio del mercado durante los mercados alcistas, pero superan el promedio del mercado durante los mercados bajistas. Los inversores a largo plazo suelen tener una menor tolerancia al riesgo y, por lo general, están más preocupados por minimizar el riesgo en sus inversiones de fondos mutuos que por maximizar las ganancias.

En cuanto a lo que constituye una buena rentabilidad anual promedio para un fondo de inversión, el "bien" se definirá en gran medida por las expectativas del inversionista individual y el nivel de rentabilidad deseado. La mayoría de los inversores pueden estar satisfechos con un rendimiento que refleja aproximadamente el rendimiento promedio del mercado en general y consideran que los retornos que cumplen o superan ese objetivo constituyen un buen nivel de rendimiento anual. Sin embargo, los inversionistas que buscan mayores rendimientos se sentirán decepcionados por ese nivel de retorno de la inversión.

Las condiciones económicas y el rendimiento del mercado también son consideraciones importantes para determinar un buen rendimiento de la inversión. Por ejemplo, si el mercado bursátil general experimenta un mercado bajista severo durante el año, con una caída promedio de las acciones de 10 a 15%, entonces un inversor de fondos que se dio cuenta de un beneficio del 3% para el año podría considerar un excelente rendimiento. Bajo diferentes condiciones de mercado, el inversor estaría muy insatisfecho con ese mismo nivel de rendimiento.