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Uno de los principios de la inversión es la compensación de riesgo-rendimiento, definida como la correlación entre el nivel de riesgo y el nivel de rendimiento potencial de una inversión. Para la mayoría de las acciones, bonos y fondos mutuos, los inversionistas saben que aceptar un mayor grado de riesgo o volatilidad resulta en un mayor potencial de mayores rendimientos. Para determinar la compensación de riesgo-rendimiento de un fondo mutuo específico, los inversores analizan la relación alfa, beta, desviación estándar y Sharpe de la inversión. Cada una de estas métricas suele estar disponible por parte de la compañía de fondos mutuos que ofrece la inversión.

Mutual Fund Alpha

Alpha se utiliza como una medida del rendimiento de un fondo mutuo en comparación con un índice de referencia particular, ajustado por riesgo. Para la mayoría de los fondos mutuos de acciones, el índice de referencia utilizado para calcular alfa es el S & P 500, y cualquier cantidad del rendimiento ajustado al riesgo de un fondo por encima del rendimiento del índice de referencia se considera su alfa. Un alfa positivo de 1 significa que el fondo ha superado al índice de referencia en un 1%, mientras que un alfa negativo significa que el fondo ha tenido un rendimiento inferior. Cuanto mayor es el alfa, mayor es el rendimiento potencial con ese fondo mutuo específico.

Beta de fondos mutuos

Otra medida de compensación de riesgo-recompensa es la beta de un fondo mutuo. Esta métrica calcula la volatilidad a través del movimiento del precio en comparación con otro índice de mercado, como el S & P 500. Un fondo mutuo con una beta de 1 significa que sus inversiones subyacentes se mueven en línea con el punto de referencia de comparación. La beta que está por encima de 1 da como resultado una inversión que tiene más volatilidad que el índice de referencia, mientras que una versión beta negativa significa que el fondo mutuo puede tener menos fluctuaciones a lo largo del tiempo. Los inversores conservadores prefieren las versiones beta más bajas y, a menudo, están dispuestas a aceptar menores retornos como resultado de una menor volatilidad.

Desviación estándar

Además de alfa y beta, una compañía de fondos mutuos proporciona a los inversores el cálculo de la desviación estándar de un fondo para mostrar su volatilidad y la compensación de riesgo-recompensa. La desviación estándar mide el rendimiento individual de una inversión en el tiempo y la compara con la rentabilidad promedio del fondo durante el mismo período. Este cálculo generalmente se completa utilizando el precio de cierre del fondo cada día durante un período de tiempo determinado, como un mes o un trimestre.

Cuando los rendimientos individuales diarios se desvían regularmente del rendimiento promedio del fondo durante ese período de tiempo, la desviación estándar se considera alta. Por ejemplo, un fondo mutuo con una desviación estándar de 17. 5 tiene mayor volatilidad y mayor riesgo que un fondo mutuo con una desviación estándar de 11. A menudo, esta medición se compara entre fondos con objetivos de inversión similares para determinar cuál tiene el potencial para mayores fluctuaciones en el tiempo.

Ratio de Sharpe

La compensación de riesgo-recompensa de un fondo mutuo también se puede medir a través de su índice de Sharpe. Este cálculo compara el rendimiento de un fondo con el rendimiento de una inversión libre de riesgo, más comúnmente la cuenta del Tesoro de los Estados Unidos a tres meses (T-bill). Un mayor nivel de riesgo debería dar como resultado mayores rendimientos a lo largo del tiempo, por lo que una proporción mayor que 1 representa un rendimiento mayor que el esperado para el nivel de riesgo asumido. Del mismo modo, una relación de 1 significa que el rendimiento de un fondo de inversión es relativo a su riesgo, mientras que una relación de menos de 1 indica que el rendimiento no se justificó por la cantidad de riesgo asumido.