Un swap gitano es un método único mediante el cual una empresa puede obtener capital sin emitir deuda ni tener una oferta secundaria. En muchos aspectos, un canje gitano es similar a una oferta de derechos, excepto que el reclamo de equidad de la parte restringida no transcurre y el canje instantáneamente se vuelve dilutivo. (Para obtener más información sobre las ofertas de derechos, asegúrese de leer Understanding Rights Issues .)
El intercambio gitano se divide en dos partes:
1. Un accionista existente intercambia acciones libremente negociables por acciones restringidas (acciones restringidas por limitaciones de tiempo y / o precio) de la empresa emisora. En términos económicos, el accionista existente no gana ni pierde dinero de la transacción, aunque puede tener consecuencias impositivas.
2. La empresa emisora luego vende las acciones libremente negociadas del accionista existente a un nuevo inversor (es) a un precio que puede ser mayor o menor que el precio actual del mercado. La empresa emisora ahora tiene capital adicional y el / los nuevo (s) inversor (es) tienen capital en la compañía emisora.
En casi todos los casos, un swap gitano es una opción de última hora porque el nuevo inversor casi siempre exige una combinación de precio por debajo del valor de mercado o una consideración especial del trato. De hecho, si la empresa emisora pudiera recaudar fondos convencionalmente, internamente desde los mercados de acciones o desde los mercados de deuda, sin duda elegiría hacerlo.
Esta pregunta fue respondida por Justin Bynum.
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¿Cómo puedo usar un "intercambio de bolsas de aire"?
Un swap de bolsa de aire es un swap de tasa de interés diseñado para proporcionar un colchón contra el aumento de las tasas de interés. El intercambio de bolsas de aire fue diseñado originalmente para compañías de seguros porque sus balances son especialmente sensibles a los movimientos de las tasas de interés y los reembolsos prematuros asociados con el aumento de las tasas.
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