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El riesgo de liquidez tiene diferentes significados en diferentes contextos. En términos de inversión, los tenedores de bonos enfrentan diversos riesgos de liquidez en función de la probabilidad de que tengan que vender un bono por debajo de su valor cotizado. Este tipo de riesgo de liquidez en realidad puede extenderse a cualquier valor, describiendo el riesgo de que un activo no encuentre compradores debido a la falta de liquidez en su mercado. En economía y gestión empresarial, la liquidez se refiere a la capacidad de una institución financiera para cumplir con sus obligaciones operativas y de deuda sin incurrir en pérdidas severas o incumplimientos.
Estos dos tipos de riesgo a veces se denominan riesgo de liquidez de fondos (flujo de caja) y riesgo de liquidez de mercado (activos).
Riesgo de liquidez en inversión
Dentro de las categorías comúnmente aceptadas de riesgos financieros, el riesgo de liquidez se considera un tipo de riesgo de mercado. Describe el fenómeno de los participantes del mercado opuestos (compradores y vendedores) que no pueden encontrarse de manera oportuna. Como no se puede realizar ninguna operación, los compradores pueden tener que aumentar sus ofertas o los vendedores pueden tener que reducir sus solicitudes para intercambiar un activo.
Diferentes activos a menudo se clasifican en diferentes niveles de riesgo de liquidez, y los inversores generalmente demandan más devoluciones para un mayor riesgo de liquidez. Todos los activos negociables suponen cierto nivel de riesgo de liquidez. Esto es cierto incluso en los mercados muy líquidos, como las divisas, donde la liquidez fluctúa en función de los mercados actualmente abiertos.
Riesgo de liquidez en la economía
Una preocupación principal entre los contadores y tesoreros, el riesgo de liquidez de las empresas, pregunta qué tan bien posicionada está una compañía para pagar sus facturas si los ingresos se ralentizan. Este tipo de riesgo está muy relacionado con el riesgo de crédito, el apalancamiento y el flujo de efectivo. Las empresas que tienen mayores riesgos de liquidez tienen más probabilidades de enfrentar impagos y recibir calificaciones deficientes de crédito.
AD:¿Cuánta liquidez se considera demasiada liquidez?
Aprende sobre los riesgos de mantener demasiado efectivo o invertir en activos que son demasiado líquidos, y descubre cómo la liquidez está directamente relacionada con el costo de oportunidad.
¿Cómo aumenta la liquidez la liquidez?
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¿Cómo se capta el riesgo de liquidez mediante el ciclo de conversión de efectivo (CCC)?
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