Todos usan dinero. Todos lo queremos, trabajamos y pensamos en ello. Si bien la creación y el crecimiento del dinero parece algo intangible, el dinero es la forma en que obtenemos las cosas que necesitamos y deseamos. La tarea de definir qué es el dinero, de dónde proviene y qué vale, pertenece a quienes se dedican a la disciplina de la economía. Aquí observamos las características multifacéticas del dinero.

¿Qué es el dinero?

Antes del desarrollo de un medio de intercambio: i. mi. , dinero: las personas intercambiarían para obtener los bienes y servicios que necesitaban. Dos individuos, cada uno poseyendo algunos bienes que el otro quería, entrarían en un acuerdo para comerciar.

Esta primera forma de trueque, sin embargo, no proporciona la transferibilidad y la divisibilidad que hace que el comercio sea eficiente. Por ejemplo, si tienes vacas pero necesitas plátanos, debes encontrar a alguien que no solo tenga plátanos sino también el deseo de comer carne. ¿Qué pasa si encuentras a alguien que tiene la necesidad de carne pero no plátanos y solo puede ofrecerte conejitos? Para obtener su carne, él o ella debe encontrar a alguien que tenga plátanos y quiera conejos … y así sucesivamente.

La falta de transferibilidad del trueque de mercancías, como puede ver, es agotador, confuso e ineficiente. Pero no es ahí donde terminan los problemas: incluso si encuentras a alguien con quien intercambia carne por plátanos, es posible que no creas que muchos de ellos valen una vaca entera. Luego, tendrías que idear una forma de dividir a tu vaca (un negocio desordenado) y determinar cuántos plátanos estás dispuesto a tomar para ciertas partes de tu vaca.

Para resolver estos problemas vino el dinero de los productos básicos: un tipo de bien que funciona como moneda. En el siglo XVII y principios del XVIII, por ejemplo, los colonialistas estadounidenses usaron pieles de castor y maíz seco en las transacciones; poseyendo valores generalmente aceptados, estos productos se usaron para comprar y vender otras cosas. Los tipos de productos utilizados para el comercio tenían ciertas características: eran ampliamente deseados y, por lo tanto, valiosos, pero también eran duraderos, portátiles y fáciles de almacenar.

Otro ejemplo más avanzado de dinero de productos básicos es un metal precioso como el oro, que durante siglos se utilizó para respaldar el papel moneda hasta la década de 1970. En el caso del dólar estadounidense, por ejemplo, esto significaba que los gobiernos extranjeros podían tomar sus dólares e intercambiarlos a una tasa específica de oro con la Reserva Federal de los EE. UU. Lo interesante es que, a diferencia de las pieles de castor y el maíz seco (que se puede usar para la ropa y la comida, respectivamente), el oro es precioso puramente porque la gente lo quiere. No es necesariamente útil; después de todo, no puedes comerlo, y no te mantendrá caliente durante la noche, pero la mayoría de las personas piensa que es hermoso, y saben que otros piensan que es hermoso.Entonces, el oro es algo que puedes creer que vale la pena. Por lo tanto, el oro sirve como una muestra física de riqueza, basada en la percepción de la gente.

Si pensamos en esta relación entre el dinero y el oro, podemos obtener una idea de cómo el dinero gana su valor, como una representación de algo valioso.

Impresiones Crear todo

El segundo tipo de dinero es el dinero fiduciario, que elimina la necesidad de un producto físico para respaldarlo. En cambio, su valor está determinado por la oferta y la demanda, y la fe de las personas en su valor. El dinero de Fiat se desarrolló porque el oro era un recurso escaso y las economías que crecían rápidamente no siempre podían minar lo suficiente como para respaldar los requisitos de suministro de divisas. Para una economía en auge, la necesidad de que el oro otorgue valor monetario es extremadamente ineficiente, especialmente cuando, como ya hemos establecido, su valor realmente se crea a través de la percepción de las personas.

El dinero fiduciario se convierte en el símbolo de la percepción de valor de las personas, la base de por qué se crea el dinero. Una economía que está creciendo aparentemente está haciendo un buen trabajo al producir otras cosas que son valiosas para sí misma y para otras economías. En general, cuanto más fuerte es la economía, más fuerte se percibirá (y buscará) su dinero y viceversa. Pero, recuerde, esta percepción, aunque abstracta, de alguna manera debe ser respaldada por cuán bien la economía puede producir cosas y servicios concretos que las personas desean.

Por ejemplo, en 1971, el dólar de los Estados Unidos fue retirado del patrón oro: el dólar ya no se podía canjear en oro, y el precio del oro ya no se fijaba en ninguna cantidad en dólares. Esto significaba que ahora era posible crear más papel moneda que oro para respaldarla; fue la salud de la economía estadounidense la que respalda el valor del dólar. Si la economía baja bruscamente, el valor del dólar estadounidense bajará tanto a nivel nacional como a través de la inflación, e internacionalmente a través de los tipos de cambio. Afortunadamente, la implosión de la economía de EE. UU. Hundiría al mundo en una era oscura financiera, por lo que muchos otros países y entidades están trabajando incansablemente para garantizar que eso nunca suceda.

Hoy en día, el valor del dinero (no solo el dólar, sino la mayoría de las monedas) se decide únicamente por su poder adquisitivo, según lo dictado por la inflación. Es por eso que simplemente imprimir dinero nuevo no creará riqueza para un país. El dinero se crea mediante una especie de interacción perpetua entre cosas concretas, nuestro deseo intangible por ellas y nuestra fe abstracta en lo que tiene valor. El dinero es valioso porque lo deseamos, pero lo queremos solo porque puede obtener un producto o servicio deseado.

¿Cómo se mide el dinero?

¿Pero exactamente cuánto dinero hay y qué formas toma? Los economistas y los inversores hacen esta pregunta todos los días para ver si hay inflación o deflación. Para hacer que el dinero sea más discernible para fines de medición, lo han dividido en tres categorías:

• M1: esta categoría de dinero incluye todas las denominaciones físicas de monedas y monedas; depósitos a la vista, que son cuentas corrientes y cuentas AHORA; y cheques de viajero.Esta categoría de dinero es la más estrecha de las tres; Básicamente es el dinero utilizado para comprar cosas y realizar pagos (consulte la sección "dinero activo" a continuación).
• M2: con un criterio más amplio, esta categoría agrega todo el dinero encontrado en M1 a todos los depósitos relacionados con el tiempo, depósitos de cuentas de ahorro y fondos del mercado monetario no institucionales. Esta categoría representa dinero que puede transferirse fácilmente al efectivo.
• M3: la clase más amplia de dinero, M3 combina todo el dinero que se encuentra en la definición de M2 ​​y le suma depósitos a gran escala, fondos del mercado monetario institucional, acuerdos de recompra a corto plazo, junto con otros activos líquidos más grandes.

Al sumar estas tres categorías, llegamos al suministro de dinero de un país, o la cantidad total de dinero dentro de una economía.

Dinero activo

La categoría M1 incluye lo que se conoce como dinero activo, es decir, el valor total de las monedas y papel moneda en circulación entre el público. La cantidad de dinero activo fluctúa estacionalmente, mensualmente, semanalmente y diariamente. En los Estados Unidos, los bancos de la Reserva Federal distribuyen nueva moneda para el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos. Los bancos prestan dinero a los clientes que se clasifica como dinero activo una vez que se circula activamente.

La demanda variable de efectivo equivale a un total de dinero activo constantemente fluctuante. Por ejemplo, las personas generalmente cobran cheques de pago o se retiran de los cajeros automáticos durante el fin de semana, por lo que hay efectivo más activo los lunes que los viernes. La demanda pública de efectivo disminuye a veces, después de la temporada de vacaciones de diciembre, por ejemplo.

Debido a la gran demanda del exterior, la mayor parte del efectivo circulante de los EE. UU. Se encuentra realmente fuera de los Estados Unidos.

Cómo se crea el dinero

Ahora que hemos discutido por qué y cómo se crea el dinero, una representación del valor percibido en la economía, tenemos que ver cómo funciona el banco central de un país (es la Reserva Federal en el Estados Unidos) puede influir y manipular su oferta de dinero.

Veamos un ejemplo simplificado de cómo se hace esto. Si quiere aumentar la cantidad de dinero en circulación, el banco central puede, por supuesto, simplemente imprimirlo, pero las facturas físicas son solo una pequeña parte de la oferta monetaria.

Otra forma en que el banco central puede aumentar la oferta de dinero es comprar valores gubernamentales de renta fija en el mercado. Cuando el banco central compra estos valores del gobierno, pone dinero en el mercado y efectivamente en manos del público. ¿Cómo paga un banco central como la Reserva Federal por esto? Por extraño que parezca, ¡simplemente crean el dinero de la nada y lo transfieren a las personas que venden los valores! O bien, puede reducir las tasas de interés, permitiendo a los bancos otorgar préstamos o créditos de bajo costo, un fenómeno conocido como dinero barato, y alentando a las empresas y personas a pedir prestado y gastar.

Para reducir el suministro de dinero, el banco central hace lo contrario y vende valores del gobierno. El dinero con el que el comprador paga el banco central esencialmente se saca de la circulación.Tenga en cuenta que estamos generalizando en este ejemplo para mantener las cosas simples. (Para obtener más información, consulte el Tutorial de Reserva Federal (la Reserva Federal).

Recuerde, mientras la gente tenga fe en la moneda, un banco central puede emitir más de ella. Pero si la Fed emite demasiado dinero, el valor disminuirá, como con cualquier cosa que tenga un suministro mayor que la demanda. Entonces, aunque técnicamente puede crear dinero "de la nada", el banco central no puede simplemente imprimir dinero como lo desee.

La historia del dinero estadounidense

Guerra de divisas

En el siglo XVII, Gran Bretaña estaba decidida a mantener el control de las colonias americanas y de los recursos naturales que controlaban. Para hacer esto, los británicos limitaron el suministro de dinero e hicieron ilegal que las colonias acuñaran monedas propias. En cambio, las colonias se vieron obligadas a comerciar utilizando letras de cambio inglesas que solo podían canjearse por productos ingleses. A los colonos se les pagaba por sus bienes con estos mismos billetes, lo que les impedía comerciar con otros países.

En respuesta, las colonias regresaron a un sistema de trueque usando municiones, tabaco, uñas, pieles y cualquier otra cosa que pudiera ser intercambiada. Los colonos también reunieron cualquier moneda extranjera que pudieran, siendo los más populares los grandes dólares de plata en español. Estos fueron llamados pedazos de ocho porque, cuando tenías que hacer cambios, sacaste tu cuchillo y lo cortaste en ocho pedazos. A partir de esto, tenemos la expresión "dos bits", que significa un cuarto de dólar. (Para leer sobre los comienzos del dinero, consulte La historia del dinero: del trueque a los billetes de banco .)

Massachusetts Money

Massachusetts fue la primera colonia en desafiar a la madre patria. En 1652, el estado acuñó sus propias monedas de plata, incluidos los chelines de pino y roble. Se eludió la ley británica que establece que solo el monarca del imperio británico podía emitir monedas al fechar todas sus monedas en 1652, un período en el que no había monarca. En 1690, Massachusetts emitió el primer papel moneda también, llamándolo facturas de crédito.

Las tensiones entre Estados Unidos y Gran Bretaña continuaron aumentando hasta que estalló la Guerra Revolucionaria en 1775. Los líderes coloniales declararon la independencia y crearon una nueva moneda llamada "continentales" para financiar su lado de la guerra. Lamentablemente, cada gobierno imprimió tanto dinero como necesitó sin respaldarlo con ningún estándar o activo, por lo que los continentales experimentaron una inflación rápida y se volvieron inútiles. Esto desanimó al gobierno estadounidense de usar el papel moneda durante casi un siglo.

Consecuencias de la Revolución

El caos de la Guerra Revolucionaria dejó el sistema monetario de la nueva nación en un completo desastre. La mayoría de las monedas en los recién formados Estados Unidos de América eran inútiles. El problema no se resolvió hasta 13 años después, en 1788, cuando el Congreso recibió poderes constitucionales para acuñar dinero y regular su valor. El Congreso estableció un sistema monetario nacional y creó el dólar como la unidad principal de dinero.También había un estándar bimetálico, lo que significa que tanto la plata como el oro podían valorarse y utilizarse para respaldar los dólares en papel. (Para la lectura relacionada, vea The Gold Standard Revisited .)

Pasaron 50 años para que todas las monedas extranjeras y las monedas estatales competidoras quedaran fuera de circulación. Los billetes de banco habían estado en circulación todo el tiempo, pero debido a que los bancos emitían más billetes de los que tenían para cubrir, estas notas a menudo se negociaban a menos del valor nominal.

Eventualmente, los EE. UU. Estaban listos para volver a intentar el experimento del papel moneda. En la década de 1860, el gobierno de los EE. UU. Creó más de $ 400 millones en moneda de curso legal para financiar su batalla contra la Confederación en la Guerra Civil. Estos fueron llamados greenbacks simplemente porque sus espaldas estaban impresas en verde. El gobierno respaldó esta moneda y afirmó que podría utilizarse para pagar deudas públicas y privadas. Sin embargo, el valor fluctuaba de acuerdo con el éxito o fracaso del Norte en ciertas etapas de la guerra. Los dólares confederados, también emitidos por los estados secesionistas durante la década de 1860, siguieron el destino de la Confederación y fueron inútiles al final de la guerra.

Consecuencias de la Guerra Civil

En febrero de 1863, el Congreso de los Estados Unidos aprobó la Ley del Banco Nacional. Esta ley estableció un sistema monetario mediante el cual los bancos nacionales emitieron pagarés respaldados por bonos del gobierno de los Estados Unidos. El Tesoro de los EE. UU. Luego trabajó para que los billetes bancarios del estado quedaran fuera de circulación, de modo que los billetes bancarios nacionales se convirtieran en la única moneda.

Durante este período de reconstrucción, hubo un gran debate sobre el estándar bimetálico. Algunos fueron por usar solo plata para respaldar el dólar, otros fueron por oro. La situación se resolvió en 1900 cuando se aprobó la Gold Standard Act, que convirtió al oro en el único respaldo para el dólar. Esto significaba que, en teoría, podría tomar su papel moneda y cambiarla por el valor correspondiente en oro. En 1913, se creó la Reserva Federal y se le dio el poder de dirigir la economía controlando el suministro de dinero y las tasas de interés de los préstamos.

The Bottom Line

El dinero ha cambiado mucho desde los días de conchas y máscaras, pero su función principal no ha cambiado en absoluto. Independientemente de la forma que tome, el dinero nos ofrece un medio de intercambio de bienes y servicios y permite que la economía crezca, ya que las transacciones se pueden completar a mayor velocidad.