Un fondo de cobertura es una asociación oficial de inversionistas que juntan dinero para ser guiados por firmas de administración profesional, a diferencia de un fondo mutuo. A pesar de este propósito común, las operaciones de fondos de cobertura son claramente diferentes de los fondos mutuos, y generalmente se consideran un fondo de acciones más agresivo, riesgoso y exclusivo.
El mismo nombre "hedge fund" se deriva del uso de técnicas de negociación, como ir a largo o cortocircuitar valores, que los gestores de fondos de cobertura pueden realizar. Si bien las estrategias de cobertura se emplean para reducir el riesgo, la mayoría considera que las prácticas de los fondos de cobertura conllevan mayores riesgos.
Si bien los fondos mutuos solo constituyen grupos de acciones y bonos, un fondo de cobertura puede invertir en casi cualquier activo. Esto incluye derivados, bienes raíces y monedas, que potencialmente exponen a un fondo de cobertura a una gama mucho más amplia de riesgos de inversión. Los fondos de cobertura también tienden a hacer un uso intensivo del apalancamiento para magnificar sus rendimientos.
En los Estados Unidos, los fondos de cobertura operan bajo diferentes pautas regulatorias que la mayoría de los otros tipos de acuerdos de inversión. La mayoría de los inversores de fondos de cobertura están "acreditados", lo que significa que obtienen ingresos muy altos y tienen un valor neto existente superior a $ 1 millón. Por esta razón, los fondos de cobertura se han ganado una dudosa reputación como un lujo especulativo para los ricos.
El uso de fondos de cobertura en carteras financieras personales ha crecido de forma espectacular desde el comienzo del siglo XXI. Durante la Gran Recesión de 2007-2009, los fondos de cobertura fueron especialmente afectados debido a una mayor exposición a obligaciones de deuda garantizadas y altos niveles de apalancamiento.
El objetivo de inversión de los fondos de cobertura es maximizar los rendimientos, pero las empresas administradoras utilizan diferentes estrategias para lograr este objetivo. Si bien no tienen todos los mismos requisitos que otras inversiones, los fondos de cobertura todavía tienen un prospecto, llamado "memorando de oferta", que detalla la estrategia específica del fondo, incluidos los límites de apalancamiento.
Un tema común entre casi todos los fondos mutuos es su neutralidad en la dirección del mercado; esperan ganar dinero si las tendencias del mercado suben o bajan. De esta manera, un equipo de gestión de fondos de cobertura se parece más a los operadores que a los inversores clásicos. Algunos fondos mutuos emplean este tipo de técnicas más que otros, y no todos los fondos mutuos se involucran en una cobertura real.
Muchos de los gerentes de cartera más talentosos buscan trabajar para fondos mutuos debido a sus estructuras de tarifas características. No solo los honorarios de gestión son mayores que los de los fondos mutuos, sino que los fondos de cobertura incluyen tarifas adicionales que los fondos comunes de inversión no evalúan. Las tarifas de incentivo basadas en las ganancias obtenidas pueden oscilar entre el 10% y el 30%, aunque se acordaron tarifas más altas.Los inversionistas de fondos de cobertura esperan niveles muy altos de rendimiento de sus gerentes y, a menudo, requieren que se recuperen las pérdidas incurridas antes de que las ganancias futuras cuenten para las tarifas de incentivo.
¿Cuál es la diferencia entre un fondo global y un fondo internacional?
En el idioma inglés, "global" e "internacional" tienden a ser intercambiables, de ahí la confusión en el mundo de las inversiones cuando se nos dice que los fondos globales e internacionales tienen objetivos de inversión completamente diferentes y brindan a los inversionistas diferentes tipos de oportunidades de inversión.
¿Cuál es el propósito del Fondo Monetario Internacional?
Lee sobre los objetivos establecidos del Fondo Monetario Internacional, que actúa como asesor económico y prestamista de último recurso para las naciones miembros.
¿Cuál es la diferencia entre el índice de cobertura y el índice de cobertura de liquidez?
Entiende la diferencia entre las razones de cobertura y la tasa de cobertura de liquidez y por qué la regla de proporción de cobertura de liquidez se desarrolló como una forma de prevenir la insolvencia bancaria.