El mercado de bonos es más conocido por su estabilidad, seguridad e ingresos. En general, no es un segmento del mercado donde esperaría encontrar el mismo tipo de drama de movimiento de mercado que se encuentra comúnmente en las acciones. En acciones, parece que cada mes más o menos un conocido CEO o miembro de la junta cambia de compañía o reduce su rol en cualquier momento. Solo en los últimos meses, sin entrar en demasiados detalles, compañías como Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Creadas con Highstock 4. 2. 6 ) y Oracle Corp. (ORCL ORCLOracle Corp50. 40 + 0. 44% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) se han encontrado en los titulares exactamente por estos motivos.

El 26 de septiembre de 2014, la noticia de que Bill Gross estaba renunciando como CEO de Pacific Investment Management Co., el gigante del mercado de bonos que cofundó, causó conmoción en los mercados de renta fija. Este es el segundo gran anuncio de cambios en el C-suite en Pimco este año después de que Mohamed El-Erian decidió dejar la compañía en enero. (Para la lectura relacionada, consulte: The Greatest Investors: William H. Gross .)

Según un artículo del Wall Street Journal , "Alrededor de 14 centavos de cada dólar invertido en bonos gravables se encuentra en Pimco Funds. "El artículo continúa diciendo que" los planes de $ 28,000 401 (k) tienen $ 88 mil millones invertidos en el fondo de Retorno Total. "Para los que no conocen, el fondo Pimco Total Return fue administrado por Bill Gross durante 27 años y posee aproximadamente $ 200 mil millones en activos. (Para obtener más información, consulte: Invertir - Bonos e ingresos fijos .)

Como dijo Warren Buffett en Squawk Box de CNBC , la noticia de la renuncia de Bill Gross fue "una gran noticia … una gran historia. "Dado que muchos inversores y gestores de cartera invierten en activos debido a un gerente específico como Bill Gross o Warren Buffett, es natural que estos mismos inversionistas estén buscando seguir a Gross en su próxima cartera en Janus Capital Group, Inc. (JNS) o que incluso podrían retirar fondos y buscar otras oportunidades similares en otros lugares. A continuación, veremos algunos jugadores clave que probablemente se beneficiarán de la reorganización reciente. (Para más: echa un vistazo: Cómo ser el inversor de copia perfecto .)

Janus Capital Group

Sin dudas, uno de los mayores benefactores de la decisión de Bill Gross de dejar Pimco es Janus, la firma a la que Gross se unió justo después de renunciar. Luego de la renuncia de Gross, Pimco informó que el fondo de Retorno Total vio cómo los reembolsos llegaban a $ 23. 5 billones. Dado que el efectivo continúa saliendo del fondo de Retorno Total, es muy probable que un porcentaje saludable llegue al Fondo de Bonos Sin Restricciones Janus que Gross está administrando.Curiosamente, en un artículo Barrons se informó que este fondo tenía solo $ 13 millones en activos a fines de agosto. No se necesita un esfuerzo de imaginación para darse cuenta de que este fondo se debe a algunas entradas masivas. En los próximos meses, no sería sorprendente ver a Janus emitir un nuevo fondo cotizado (ETF) que los inversores minoristas podrían usar para aumentar su exposición al mercado de bonos. La entrada de capital, las tarifas asociadas y el potencial de creación de nuevos activos en los próximos meses hacen que JNS sea una opción interesante como candidato para un movimiento más alto. (Para obtener más información, consulte: Elija un Fondo con un Administrador ganador .)

Como puede ver en el siguiente gráfico, la noticia de la renuncia de Gross y el traslado a Janus Capital Group enviaron el precio de la acción por encima de un nivel clave de resistencia a largo plazo. El rompimiento por encima de los $ 12. El nivel 89 sugiere que el impulso continuará impulsando el precio más alto. Idealmente, los operadores alcistas desearían ingresar al stock lo más cerca posible de la línea de tendencia para maximizar el riesgo / la recompensa de la posición. (Para obtener más información, consulte: Lo que Bill Gross, Steve Jobs y Steve Wynn tienen en común .)

Blackrock, Inc.

Otro benefactor de las noticias recientes es Blackrock, Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73% Creado con Highstock 4. 2 6 ). Los informes sugieren que los altos ejecutivos de BLK perdieron poco tiempo para convencer a los clientes de Pimco de que consideraran cambiar dinero a la empresa rival. Como puede ver en el cuadro a continuación, la línea de tendencia ascendente sugiere que el impulso está del lado de los toros. Es probable que los operadores utilicen las noticias recientes y la proximidad cercana a la línea de tendencia cercana como una señal para ingresar a una posición.

Para los inversores que busquen una alternativa Blackrock al fondo Total Return, es posible que deseen consultar el Strategic Opportunities Opportunities Fund (BSIIX). Este fondo es una cartera de bonos básicos verdaderamente diversificada. Emplea un enfoque flexible en los sectores de renta fija sin limitaciones de madurez, sector, calidad o geografía. El fondo tiene una calificación de cuatro estrellas Morningstar, Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 58 + 0. 55% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y posee más de $ 21 mil millones en activos netos. . Como puede ver en el siguiente cuadro, el movimiento de su promedio móvil de 200 días sugiere que el impulso está a favor de los alcistas y que ahora podría ser un momento ideal para tomar una posición. (Para obtener más información, consulte: Evaluación de los fondos de bonos: manteniéndolo simple .)

State Street Corp.

Otra empresa de inversión que se beneficiará de las noticias en PIMCO es State Street Corp. ( STT STTState Street Corp92. 29-0. 26% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). La firma ofrece una variedad de ETFs de renta fija que abarcan segmentos tales como agregados / fusiones, internacionales, gubernamentales, de alto rendimiento, híbridos, protección contra la inflación, bonos municipales respaldados por hipotecas e incluso fondos de corta duración. Como puede ver en el cuadro a continuación, el precio de las acciones de STT recientemente se recuperó de su promedio móvil de 50 días y parece encabezar el alza.Es probable que los inversores agreguen los ETF de renta fija de STT a sus listas de vigilancia como posibles reemplazos de sus posiciones en el Fondo de devolución total.

J. P. Morgan & Goldman Sachs

Dos benefactores de la partida de Bill Gross serán definitivamente JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc.243. 49-0. 37% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Ambas firmas son gigantes en el sector de servicios financieros y ambas firmas tienen una larga historia de exitosas operaciones de inversión de renta fija. Como se puede ver en los cuadros casi idénticos a continuación, las conversaciones y el flujo de dinero ya han comenzado a revelarse en los precios de las acciones de la empresa.

DoubleLine Capital

Otra empresa menos conocida que se beneficiará como alternativa para los inversores de renta fija es DoubleLine Capital. De acuerdo con el Wall Street Journal , el Sr. Gross llamó a Jeffrey Gundlach, fundador. de DoubleLine, con la esperanza de conseguir un nuevo trabajo. Desafortunadamente para la empresa, nada se concretó en este frente.

No puede pasar sin mencionar que DoubleLine's Total Return Bond Fund (DBLTX) es un candidato principal para los refugiados del Fondo de devolución total de Pimco. Como puede ver en el cuadro a continuación, el rebote reciente de su promedio móvil de 50 días combinado con un cruce alcista del MACD sugiere que el fondo experimentará un movimiento continuo alcista. (Para más información, consulte: Los 5 principales ETF de bonos .)

The Bottom Line

La noticia de la renuncia de Bill Gross a Pimco ha provocado una conmoción en el mercado de renta fija. Dadas las considerables salidas del fondo Total Return, es razonable esperar que los inversionistas busquen alternativas. Según el análisis anterior, rivales como Janus Capital, Blackrock, State Street, JPMorgan Chase, Goldman Sachs y DoubleLine Capital podrían ser la primera parada para los refugiados de Total Return. (Para obtener más información, consulte: Introducción a Bond Investing .)