Al desarrollar una cartera de inversiones sólida para un cliente individual, un asesor financiero debe considerar factores clave que ayuden a elaborar la estrategia de inversión más adecuada. En última instancia, la principal preocupación es el logro de los objetivos financieros del cliente, y las consideraciones clave son la voluntad y la capacidad del cliente para tomar riesgos con el fin de lograr esos objetivos. Hay numerosos aspectos fundamentales íntimamente entretejidos en estas preocupaciones, que todo asesor financiero debe examinar antes de construir una cartera sólida.

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Tolerancia al riesgo vs. Capacidad del riesgo

La tolerancia al riesgo a menudo se confunde con la capacidad del riesgo, pero la realidad es que si bien los dos son similares y están relacionados, los dos conceptos son bastante distintos entre sí. Quizás la forma más simple de entender los dos es considerarlos como lados opuestos de la misma moneda.

Cuando un asesor financiero trata con la tolerancia al riesgo del cliente, el asesor determina la capacidad mental y emocional del cliente para manejar el riesgo. Esencialmente, este aspecto de la gestión del riesgo es comprender y respetar el nivel de inversión o riesgo financiero que el cliente se siente cómodo, o el grado de incertidumbre que el cliente puede soportar sin perder el sueño. Por lo general, el nivel de riesgo que un cliente considere aceptable variará según su edad, estabilidad financiera y seguridad, y los objetivos de inversión que el cliente desee o necesite alcanzar. Los asesores a veces utilizan cuestionarios o encuestas para obtener una mejor comprensión de cuán arriesgado debe ser un enfoque de inversión.

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El reverso de la moneda es la capacidad de riesgo, que es más un juego de números financieros. El asesor financiero debe revisar la cartera de un cliente, teniendo en cuenta las métricas financieras que indican el nivel en el que el resultado neto del cliente puede soportar el riesgo en caso de posibles pérdidas, y compararlo con cuán potencialmente beneficioso es el riesgo en términos de posibles ganancias de capital. . La capacidad de riesgo se ve limitada por varios aspectos e implica la necesidad potencial de liquidez del cliente, o el acceso rápido al efectivo, junto con la rapidez con la que el cliente necesita alcanzar sus objetivos financieros.

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Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez es a menudo una fuente importante de preocupación para los clientes. La capacidad de vender activos rápidamente y liquidarlos en efectivo no siempre es una necesidad, pero a la mayoría de los inversores todavía les resulta reconfortante saber que tienen la capacidad de cubrir costos imprevistos o imprevistos, como una emergencia médica. El riesgo radica en los tipos de inversiones que posee el cliente. Por ejemplo, un asesor financiero puede asesorar inversiones de capital privado para clientes que están menos preocupados por el acceso rápido al efectivo, con el compromiso de tener un rendimiento significativamente más alto.Por otro lado, los clientes preocupados por la liquidez se beneficiarían de las inversiones en fondos cotizados en bolsa (ETF) y acciones, que son inversiones que pueden liquidarse fácilmente por su valor justo de mercado.

Preocupaciones impositivas para los inversores

Un asesor financiero también debe determinar cómo construir correctamente la cuenta de inversión de un cliente, en función de las inquietudes fiscales que pueda tener el cliente. Esto se basa principalmente en el horizonte de tiempo del cliente y los objetivos de inversión.

Por ejemplo, considere que un cliente está creando una cuenta de inversión para ahorrar para la jubilación y desea diferir los pagos de impuestos sobre las inversiones del cliente hasta el momento en que el cliente se jubila. La mayoría de los clientes prefieren diferir los impuestos hasta la jubilación porque, en general, caerán en una categoría impositiva significativamente más baja debido a que se obtienen ingresos mucho menores que durante su vida laboral activa. Para un cliente en esta situación, el mejor curso de acción que puede tomar el asesor financiero es establecer inversiones a través de un vehículo, como una cuenta Roth IRA, que generalmente permite retiros que son libres de impuestos y multas una vez que el cliente alcanza edad 59 1/2. Sin embargo, para los clientes que anticipan retiros frecuentes de capital de inversión antes de la jubilación, no hay beneficio de realizar inversiones a través de un tipo de cuenta de inversión con impuestos diferidos.