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Los inversores que utilizan fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) en sus estrategias de inversión deben tener en cuenta una serie de factores al realizar selecciones. Además del nivel de experiencia del equipo de gestión del fondo, el rendimiento histórico y el objetivo de inversión del fondo, los inversores también deben conocer los gastos internos que el fondo cobra cada año, expresado como la relación de gastos del fondo. Esta combinación de cargos se interpreta como el costo de poseer el fondo mutuo o ETF, pero el índice de gastos no incluye las cargas de ventas iniciales, los cargos de ventas diferidos contingentes, las comisiones de asesores financieros ni las comisiones de asesoría. Por el contrario, un índice de gastos de fondos mutuos o ETF está compuesto por los honorarios de gestión del fondo, los costes administrativos y las tarifas 12b-1.

Comisiones de gestión

El índice de gastos de un fondo incluye los honorarios que se transfieren directamente a los gestores de fondos mutuos y ETF, a los que se hace referencia como comisiones de asesoramiento de gestión o de fondos. Los administradores de fondos son compensados ​​a través de una porción de la relación de gastos por la experiencia que brindan para financiar a los accionistas en el seguimiento del desempeño y la administración interna de inversiones del fondo mutuo o ETF.

Los honorarios de gestión como una parte de la relación de gastos a menudo son más altos dentro de los fondos mutuos que en los ETF debido a la naturaleza de las estrategias de gestión e inversión para cada uno. Los fondos mutuos se clasifican como inversiones activas, lo que significa que su rendimiento está diseñado para superar el rendimiento del índice de referencia por el que se realiza un seguimiento. Para lograr este fin, los administradores de fondos mutuos están negociando acciones o bonos dentro del fondo de forma regular. Por el contrario, los ETF a menudo se clasifican como inversiones pasivas que están diseñadas para imitar un punto de referencia en lugar de superarlo. Como tal, los gerentes de ETF operan dentro del fondo con menos frecuencia que sus contrapartes de fondos de inversión, y como resultado se les compensa menos.

Costos administrativos y de custodia

El índice de gastos también se compila de una serie de costos administrativos que varían drásticamente de una compañía de fondos a la siguiente. La mayoría de las compañías de fondos mutuos y ETFs transfieren los gastos asociados con los envíos de los clientes, el acceso y el mantenimiento del sitio web de los inversores, el mantenimiento de registros y el servicio al cliente a los inversores a través de los costos administrativos. Además de los costos operativos cotidianos comunes, las compañías de fondos mutuos y ETF también transfieren las tasas de custodia al inversor a través del índice de gastos. Las empresas de inversión están obligadas por ley a tener un acto bancario separado como custodio de los fondos de los inversores, y los costos asociados con este acuerdo se incluyen en la relación de gastos.

12b-1 Tarifas

Una parte sustancial de la relación de gastos de un fondo mutuo o ETF es su tarifa 12b-1, también conocida como los costos de comercialización o publicidad.Las compañías de fondos gastan cientos de miles a millones de dólares en fondos de mercadotecnia para inversores individuales e institucionales cada año. La mayoría de estos costos de marketing y publicidad se transfieren directamente a los inversores a través del índice de gastos de un fondo. A diferencia de los costos administrativos y las tarifas de administración de fondos, las tarifas 12b-1 no agregan beneficios significativos a los fondos mutuos o a los inversores ETF.