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No existe un sistema de arbitraje comercial universalmente aceptado; tómese el tiempo para comprender qué modelos funcionan mejor en su mercado objetivo. Ningún modelo o fórmula única para la negociación de arbitraje funcionará todo el tiempo o en todos los mercados. Sin embargo, existen ciertas características que cualquier técnica de negociación de arbitraje debe incorporar. La técnica debe ser rápida y dinámica porque las oportunidades de arbitraje raramente duran mucho tiempo. Necesita incorporar información relevante, ignorar el desorden irrelevante y exponer al comerciante al menor riesgo posible.

Teóricamente, el arbitraje es un comercio libre de riesgo. Por ejemplo, el trigo se comercializa a $ 4 en un mercado y $ 3 en otro mercado, por lo que el arbitrager compra a $ 3 y se vende a $ 4 hasta que se elimine la discrepancia. En los mercados modernos tecnológicamente sofisticados, esta forma de arbitraje libre de riesgo no está disponible para los inversores individuales. Esto se debe a que los creadores de mercado y otras grandes instituciones financieras comercian con estos de forma casi instantánea. Por este motivo, las personas confían en modelos que buscan un arbitraje menos obvio y de bajo riesgo.

Muchos modelos de arbitraje trazan un precio de activo o un precio de índice frente a otra forma de valoración de activos. Un modelo de arbitraje SPY podría graficar los retornos del índice S & P 500 contra un valor implícito de ejecución concurrente. Es probable que el valor implícito del S & P 500 se calcule utilizando activos similares, como bonos corporativos de alto rendimiento, o alguna otra técnica de valoración para las 500 corporaciones en el índice. El objetivo es buscar instancias de divergencia entre los precios de mercado y los valores "reales" y negociar la brecha.

Hay algunos intentos modernos para crear modelos de arbitraje adaptativo diseñados para responder a cambios en tiempo real en las condiciones del mercado. La idea es identificar fallas erróneas a corto plazo mediante la ejecución de cientos de cálculos por segundo, al mismo tiempo que permite que el modelo se ajuste en tiempo real en función de los parámetros establecidos por el operador.