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Las mejores estrategias de opciones para invertir en el sector aeroespacial explotan la volatilidad y la propensión del sector para grandes movimientos en una dirección u otra. El largo straddle y el long strangle permiten a los inversores sacar provecho de un stock aeroespacial, ya sea que aumente o disminuya su valor.

Con una versión beta de 1.16, el sector aeroespacial, compuesto por fabricantes de aviones y compañías aéreas, es propenso a grandes aumentos de precios cuando el mercado está subiendo y las grandes caídas cuando el mercado está caído. Su volatilidad general es un 16% mayor que la del mercado en general. Los inversores que buscan aprovechar esta volatilidad deben emplear estrategias de opciones diseñadas para ganar dinero cuando el mercado se mueve, independientemente de la dirección.

Una de esas estrategias es el largo straddle. Esta estrategia de opciones implica comprar una opción de compra y una opción de venta en la misma seguridad. Una opción de compra es la opción de comprar un valor y una opción de venta para vender un valor a un precio preestablecido para una fecha futura. Con una opción de compra, el inversor se beneficia de un aumento de precio, ya que puede comprar acciones con descuento. Con una opción de venta, se beneficia cuando el precio disminuye vendiendo acciones con una prima.

El precio preestablecido al que se puede comprar o vender el valor se llama precio de ejercicio. La fecha en la que el inversor debe comprar o vender, si decide hacerlo, es la fecha de vencimiento. En una estrategia a largo plazo, el inversor compra una opción de compra y una opción de venta sobre un valor, cada una con el mismo precio de ejercicio, generalmente el precio de cotización actual del valor, y la fecha de vencimiento. Cada opción cuesta una prima. Si deja que expire una opción, sus pérdidas se limitan a lo que pagó por la prima.

Un inversor a largo plazo se beneficia ejerciendo la opción de compra si el precio aumenta y ejerciendo la opción de venta si el precio disminuye. Pierde la prima que pagó por la opción que no ejerce. Sin embargo, si el mercado se mueve lo suficiente, el beneficio de la opción que él ejerce compensa con creces la pérdida de prima del otro.

Una alternativa al largo straddle es el largo estrangulamiento. Al igual que el largo straddle, esta estrategia implica comprar una opción de compra y poner la opción en la misma seguridad. Donde difiere es que el inversor largo estrangulado compra las opciones a diferentes precios de ejercicio. La opción de compra se compra con un precio de ejercicio más alto que el precio de negociación actual del valor y la opción de venta con un precio de ejercicio más bajo. Por lo tanto, aprovechar un largo estrangulamiento requiere un mayor movimiento del mercado en cualquier dirección en comparación con un largo straddle. El beneficio del largo estrangulamiento es que el precio superior para cada opción es menor debido a que se requiere un movimiento del precio antes de que cualquiera de las opciones sea valiosa.