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El sector automotriz es más volátil que el mercado en general. El sector es propenso a grandes movimientos en ambas direcciones. Los inversionistas sagaces se benefician del capricho del sector automotriz mediante el empleo de estrategias de opciones diseñadas para obtener ganancias cuando un sector hace un gran movimiento, independientemente de la dirección. El largo straddle y el estrangulamiento largo conforman dos de las estrategias de opciones más comunes para sacar provecho de la volatilidad.

Una medida conocida como el coeficiente beta mide la volatilidad del sector. Una beta de 0 significa un sector completamente plano que no se mueve hacia arriba o hacia abajo, independientemente de cuán salvajemente oscila el mercado en general. Cuanto mayor es la beta en cualquier dirección, positiva o negativa, significa un sector más volátil. Una beta positiva representa una correlación positiva con el mercado más amplio, y una beta negativa representa una correlación negativa.

El mercado más amplio tiene una beta positiva de 1. El sector automotriz, que comprende las empresas automotrices y fabricantes de piezas de automóviles, mantiene una beta de 1. 09, lo que indica que es un 9% más volátil que el mercado en general. Durante un mercado alcista, los inversores en el sector automotriz, en promedio, disfrutan de ganancias un 9% mayores que los inversores en el mercado en general. Sin embargo, también pierden un 9% más durante las caídas del mercado.

La volatilidad y la imprevisibilidad van de la mano. Como tal, los inversionistas tradicionales deben aceptar el riesgo que conlleva las recompensas potenciales de invertir en un sector volátil del mercado, como el automotriz. Los inversores inteligentes emplean estrategias que no requieren una predicción correcta de la dirección del movimiento. Aprovechar estas estrategias simplemente requiere un movimiento en cualquier dirección.

El largo straddle es una de esas estrategias de opción. Las opciones vienen en dos sabores: opciones de compra y opciones de venta. Una opción de compra permite a un inversor comprar un valor en el futuro a un precio acordado previamente. Una opción de venta funciona de la misma manera pero permite la venta futura de un valor. Por lo tanto, una opción de compra se vuelve rentable cuando aumenta el precio de la seguridad. El precio acordado previamente, acordado cuando el valor de la garantía era más bajo, se convierte en un precio de descuento. Una opción de venta gana dinero con una baja de precio. El inversor vende el valor a un precio mayor preestablecido, ganando una prima en cada acción.

Para ejecutar un straddle largo, un inversor compra una opción de compra y una opción de venta en el mismo valor con el mismo precio preestablecido (conocido como el precio de ejercicio) y la misma fecha de vencimiento. Si aumenta la seguridad, ejecuta la opción de llamada y deja caducar la opción de venta. Si se cae, él hace lo opuesto. El único escenario bajo el cual él no se beneficia es la seguridad permaneciendo plana o moviéndose muy poco.Cuando esto sucede, la ganancia de la opción que ejecuta no es suficiente para cubrir la pérdida premium de la opción que expira.

El estrangulamiento largo es similar, ya que solo la opción de compra y la opción de venta se compran a diferentes precios de ejercicio. El precio de ejercicio de la opción de compra es más alto y el precio de ejercicio de la opción de venta es menor. Esta técnica requiere un mayor swing en cualquier dirección para obtener ganancias. Debido a que cada opción se compra con el dinero, lo que significa que no valen nada hasta que se mueve el precio, las primas son más baratas que las opciones en dinero adquiridas por el inversor a largo plazo.