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Las mejores estrategias de opciones para invertir en el sector de servicios financieros explotan la volatilidad superior a la media del sector. El sector financiero, que consiste en compañías de servicios de crédito, casas de corretaje, firmas de administración de activos y otras empresas similares, ha sido históricamente un 50% más volátil que el mercado en general. Esta volatilidad se mide por el coeficiente beta, donde un valor de 1 denota volatilidad normal; el sector de servicios financieros tiene una beta de 1. 5. Para aprovecharlo, los inversionistas astutos emplean estrategias de opciones que les permiten sacar provecho de grandes movimientos en cualquier dirección. Dos de estas estrategias son el largo straddle y el long strangle.

The Long Straddle

El straddle largo es una estrategia de opción en la que un inversor compra tanto una opción de compra como una opción de venta en el mismo valor al mismo precio de ejercicio, que normalmente es el valor precio de cotización actual. Una opción de compra le da al inversionista el derecho de comprar el valor al precio de ejercicio en una fecha posterior, mientras que una opción de venta le otorga el derecho de venderlo al precio de ejercicio. Por lo tanto, el inversionista se beneficia con la opción de compra si el precio del valor aumenta y los beneficios con la opción de venta si disminuye.

Por ejemplo, una opción de compra sobre acciones de la Compañía ABC con un precio de ejercicio de $ 100 otorga al inversor el derecho de comprar esas acciones por $ 100 cada una en una fecha posterior; una opción de venta al mismo precio de ejercicio le permite vender las acciones por $ 100 cada una. Si el precio sube a $ 110, el inversor realiza la compra, comprando las acciones a $ 100 por una ganancia inmediata de $ 10 por acción. Si el precio disminuye a $ 90, él ejerce el put, lo que le permite vender cada acción a una prima de $ 10 sobre el valor de mercado. Cualquiera que sea la opción que no ejerza -la llamada o el put- simplemente se esfuma y se vuelve inútil. El único dinero que pierde es el precio que pagó por la opción.

The Long Strangle

Una alternativa al straddle largo se conoce como el long strangle. Con esta estrategia, el inversor también compra tanto una opción de compra como una opción de venta en el mismo valor. Donde el largo estrangula es diferente es que las dos opciones se compran a diferentes precios de ejercicio. El precio de ejercicio de la opción de compra es más alto que el precio de negociación actual del valor y el precio de ejercicio de la opción de venta es menor. Por lo tanto, la seguridad tiene que hacer un movimiento más grande hacia arriba para que el comerciante se beneficie de la opción de compra y también hacia abajo para la opción de venta.

Debido a que las opciones de largo estrangulamiento se compran sin dinero, a precios de ejercicio que no son rentables a menos que la seguridad se mueva en una dirección u otra, son mucho menos costosas que las opciones de largo plazo.Las opciones del largo straddle están en el dinero; el precio de ejercicio es igual al precio de negociación actual, por lo que se puede obtener un beneficio con un movimiento menor en cualquier dirección.