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Las estrategias de opciones de largo y largo estrangulamiento aprovechan la naturaleza cíclica del sector electrónico. Ambas estrategias permiten que un inversor obtenga ganancias cuando el sector realiza un gran movimiento hacia arriba o hacia abajo. El beneficio para el straddle largo y largo estrangula es que el inversor no tiene que predecir la dirección del movimiento correctamente. Siempre que la inversión se someta a un cambio de precio material, el inversor se beneficia. Estas estrategias de opciones son ideales para sectores cíclicos que están sujetos a los altibajos del mercado.

Los inversores miden la volatilidad del sector utilizando una métrica conocida como el coeficiente beta. Un alto valor beta, ya sea positivo o negativo, indica un sector altamente volátil. Un sector con una beta positiva extremadamente alta se mueve en la misma dirección que el mercado en general, pero con una volatilidad mucho mayor; un sector con una beta alta que es negativa también es volátil, pero se mueve inversamente al mercado en general. Cuanto más cerca está la beta de un sector a 0, menos volátil es.

El mercado más amplio, representado por una beta de 1, sirve como un punto de referencia importante para los inversores que usan el coeficiente beta para analizar sectores individuales. El sector de la electrónica, compuesto por compañías que fabrican y venden todo, desde electrodomésticos hasta semiconductores, tiene una beta de 1. 03, lo que indica que su volatilidad es un 3% mayor que la del mercado en general.

Debido a la volatilidad inherente del sector de la electrónica, los inversores deberían emplear estrategias de opciones que se benefician del movimiento del sector en lugar de estrategias que se benefician de la estabilidad del sector. El largo straddle permite a un inversor beneficiarse del movimiento en cualquier dirección. Él compra una opción de compra y una opción de venta en la misma seguridad electrónica. Ambas opciones tienen el mismo precio de ejercicio, generalmente el precio de cotización actual del valor y la misma fecha de vencimiento. La opción de compra le permite comprar, y la opción de venta para vender, el valor a su precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento.

Si el precio aumenta, puede ejercer la opción de compra, comprar el valor al precio de ejercicio y luego venderlo inmediatamente a su precio de cotización ahora más alto para obtener un beneficio. Si el precio disminuye, ejerce la opción de venta, vendiendo la seguridad a un precio más alto que el nivel al que ahora está operando. Cualquiera que sea la opción que el inversor no ejerza, simplemente expira, el único dinero perdido por el inversor es la prima que pagó por él.

El estrangulamiento largo sigue la misma fórmula, pero con una diferencia clave. Las dos opciones se compran con diferentes precios de ejercicio: la opción de compra es más alta y la opción de venta baja.Esta estrategia requiere un mayor movimiento de los precios en cualquier dirección para que el inversor obtenga ganancias. La compensación por este mayor riesgo, que la prima que el inversionista debe pagar por las opciones, que se pierden si el inversor no las ejerce, es menor de lo que pagaría con la estrategia a largo plazo.