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La diversificación protege la cartera de un inversor de una caída repentina en una sola empresa o sector. Esta técnica de gestión de carteras implica la distribución de dólares de inversión en una amplia gama de sectores por lo que el destino de la cartera no depende demasiado de una industria. Como muchos empleados de Enron aprendieron a principios de la década de 2000, poner todos sus huevos en una sola canasta es un plan de inversión plagado de riesgos extremos, sin importar cuán buenas sean las cosas en el presente.

Estrategia de diversificación

Para la mayoría de los inversores, la parte más desafiante de la diversificación es determinar cómo debería estructurarse una cartera y qué sectores deberían incluirse. La estrategia de diversificación determina la cantidad de cartera que un inversor dedica a sectores no cíclicos, como los servicios públicos, frente a los sectores cíclicos, como las telecomunicaciones.

El coeficiente beta

Afortunadamente, los analistas de inversión han desarrollado una métrica que facilita mucho la descomposición de este proceso. Se llama coeficiente beta y mide la volatilidad del sector en comparación con el mercado en general. Los sectores con alta volatilidad ofrecen el potencial de mayores ganancias pero también mayores riesgos; los sectores con baja volatilidad son más seguros, pero generalmente no permiten a los inversores acumular riqueza rápidamente.

El método Bell Curve

Existen innumerables estrategias de diversificación usando el coeficiente beta, pero una de las más básicas es estructurar su cartera como una curva de campana. La parte superior de la curva de campana, bajo la cual existe el área más grande, presenta sectores con volatilidad promedio que siguen de cerca al mercado en general. Un porcentaje menor está dedicado a sectores un poco más y ligeramente menos volátiles que el promedio, mientras que un porcentaje aún menor se dirige a sectores extremadamente volátiles o extremadamente estables.

Donde las utilidades caben

Con una beta de 0. 59, las utilidades son casi dos veces más estables que el mercado en general. Esto significa que un inversor agresivo dedica muy poco, aproximadamente el 5% o menos, de su cartera a servicios públicos. Un inversor muy conservador puede otorgarle hasta el 25% del espacio de su cartera, mientras que la cartera de un inversor medio tiene entre un 10 y un 15% dedicado a servicios públicos.