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El sector de las drogas sigue muy de cerca al mercado en general con una volatilidad ligeramente mayor. El sector es uno de los muchos que mantiene una estrecha relación con el mercado en su conjunto; en conjunto, estos sectores comprenden la mayoría de la cartera de un inversor típico: del 50% al 60%. Las preferencias individuales determinan qué parte de esa mayoría otorga un inversionista a los medicamentos en comparación con otros sectores con volatilidad similar.

La diversificación es una técnica de gestión de cartera que evita que la cartera esté demasiado sujeta a los altibajos de cualquier inversión o sector. El colapso de Enron a principios de la década de 2000, durante el cual muchos inversores perdieron todo -una consecuencia de que todas sus carteras se invirtieran en acciones de Enron- subrayó las virtudes de diversificar una cartera en una amplia gama de sectores.

Si bien ningún método de diversificación específico es universalmente aceptado como el mejor, la mayoría de los inversionistas cumplen con algunos parámetros básicos cuando estructuran sus carteras. Los sectores que mantienen relaciones estrechas con el mercado en general conforman al menos la mitad de una cartera diversificada, con un 20% a 25% de cada extremo para inversiones más agresivas y conservadoras. Estas cifras representan la cartera de un inversor típico con una tolerancia al riesgo y un apetito de crecimiento promedio. Los inversionistas agresivos dispuestos a asumir el riesgo a cambio de mayores rendimientos aumentan el espacio de cartera dedicado a los sectores de alto crecimiento, mientras que los inversionistas conservadores que buscan mitigar el riesgo y hacerse ricos lentamente evitan los sectores volátiles a favor de la estabilidad.

La métrica utilizada por los inversores para medir la volatilidad de un sector cuando se compara con el mercado más amplio se conoce como el coeficiente beta. Un sector con una beta de 1 se mueve con un mercado más amplio y con el mismo nivel de volatilidad. Un sector con una beta mayor que 1 es más volátil; se mueve más alto que el mercado cuando el mercado está arriba y más bajo cuando el mercado está caído. Un sector con una beta entre 0 y 1 es menos volátil que el mercado en general, mientras que un sector con una beta negativa se mueve inversamente al mercado, cuando el mercado está caído y viceversa.

El segmento farmacéutico del sector de las drogas, compuesto por compañías que fabrican y venden medicamentos basados ​​en químicos, tiene una beta de 1. 03. El segmento de biotecnología más nuevo y de tecnología más avanzada, que presenta compañías que desarrollan medicamentos de células vivas, lleva una beta de 1. 1. Ambos rastrean el mercado en general, pero el segmento de biotecnología es más volátil; es más nuevo, menos probado y requiere tecnología más avanzada.

El estilo de inversión determina cómo los inversionistas usan esta información para asignar un porcentaje de sus carteras diversificadas al sector de las drogas, y qué porcentaje de su inversión en medicamentos va al sector farmacéutico frente al sector de la biotecnología.Los inversores en crecimiento consideran que el sector de las drogas, en particular la biotecnología, es atractivo por los rendimientos superiores a la media que ofrece durante un mercado alcista. Los inversores conservadores prefieren sectores más estables que disminuyen menos durante las caídas del mercado.