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El valor intrínseco es uno de los dos componentes, junto con el valor del tiempo, utilizado tradicionalmente para explicar el precio de los contratos de opciones financieras. Las opciones se venden con una prima, o el costo que el comprador paga a cambio de derechos de opción. Si bien todos los precios de libre movimiento están determinados por la oferta y la demanda, los operadores y analistas consideran el valor intrínseco y el valor del tiempo para decidir qué opciones valdrían la pena.

Las opciones de compra otorgan a sus compradores el derecho de comprar un instrumento de inversión a un precio específico dentro de un marco de tiempo específico. El inversor puede llamar cuando ejerce su derecho a comprar el instrumento y busca obtener ganancias a medida que el activo aumenta de precio. El valor intrínseco de la opción de compra es igual al precio de ejercicio del contrato menos el precio de negociación actual del instrumento. El valor intrínseco nunca puede ser negativo, por lo que los valores inferiores a cero se devuelven como cero y se dice que la opción está fuera del dinero.

Siempre que el valor intrínseco sea mayor que cero (el precio de ejercicio es mayor que el valor de mercado actual del instrumento subyacente), la opción está en el dinero. Sin embargo, los contratos de opciones no siempre se intercambian igual a sus valores intrínsecos. Cualquier diferencia entre la prima de la opción y su valor intrínseco generalmente se entiende como un producto del tiempo, que es donde el valor del tiempo deriva su nombre. En términos generales, las opciones de venta son más valiosas cuanto más lejos están de la expiración, ya que hay más oportunidades para que la posición sea rentable.

Es posible que las opciones se negocien por un valor inferior a su valor intrínseco, a pesar de que esto nunca debería suceder de acuerdo con la teoría clásica del decaimiento del tiempo. Esto a menudo se explica como un intento de los propietarios de opciones de cerrar sus posiciones y evitar manipulaciones no deseadas entre los precios del instrumento y la opción.