A mediados de la década de 2010, pocas empresas exhibieron volatilidad en los precios de las acciones al nivel de Rite Aid (RAD RADRite Aid Corp1. 54-3. 15% Created with Highstock 4 .2 6 ). En mayo de 2014, las acciones de Rite Aid cambiaron por $ 8. 36 por acción. En mayo de 2015, se cotiza por casi el mismo precio: $ 8. 70 por acción. Sin embargo, si eso parece una imagen de estabilidad, es solo debido a una falta de conocimiento de lo que sucedió durante los 12 meses intermedios.

Reputación ascendente y descendente

Entre mayo de 2014 y octubre de 2014, las acciones de Rite Aid perdieron casi la mitad de su valor, llegando a $ 4. 68 por acción. Posteriormente recuperó su valor, más un poco más, durante el período de siete meses de octubre a mayo, creando un gráfico en forma de V: una caída precipitada seguida de una recuperación agresiva. Si se enfoca en ese gráfico, se observan varios picos y valles más pequeños en el camino de descenso y en el camino de regreso. Lo único consecuente con las acciones de Rite Aid entre 2014 y 2015 ha sido su inconsistencia, su volatilidad y su falta de previsibilidad.

Para obtener más información sobre la volátil historia de Rite Aid, lea cómo Rite Aid Stock se estrelló en 1999.

La mayoría de los inversores ven un gráfico de acciones como Rite Aid y corren hacia las colinas. Después de todo, esa volatilidad persistente hace que sea extremadamente difícil, e incluso más arriesgado, posicionarse en una acción, ya sea larga o corta, y dejar que circule con una expectativa razonable de ganar dinero en lugar de perderlo todo. Sin embargo, un operador activo que emplea las estrategias correctas puede usar la volatilidad de Rite Aid en beneficio propio y obtener ganancias de un stock evitado por la mayoría de sus pares.

Estrategias Straddle and Strangle

Las dos mejores estrategias para sacar provecho de una acción tan volátil como Rite Aid son el largo camino a seguir y el largo estrangulamiento. Si bien es muy similar en naturaleza, los dos métodos difieren en sus niveles de riesgo y requieren una inversión inicial. El largo straddle es más caro, pero las recompensas potenciales del comerciante son mayores y su riesgo de pérdida es menor. Para ejecutar un straddle largo, el operador compra una opción de compra y una opción de venta en el mismo valor, con la misma fecha de vencimiento y el mismo precio de ejercicio. El precio de ejercicio largo a largo plazo para ambas opciones es el precio al que cotiza actualmente la acción; esta distinción es importante, porque una opción que se compra al valor comercial actual de una acción es el dinero, lo que significa que incluso un pequeño movimiento en la dirección correcta hace que la opción sea rentable.

Si la acción aumenta en valor, el comerciante ejerce la opción de compra, lo que le permite comprar la acción al precio de ejercicio, que ahora es un descuento efectivo. El comerciante puede dar la vuelta y vender las acciones que acaba de comprar y obtener un beneficio inmediato.Si la acción disminuye en valor, en cambio, ejerce la opción de venta, lo que le permite vender las acciones al precio de ejercicio más alto, creando una prima efectiva sobre la venta. Cualquiera que sea la opción que no ejerza simplemente caduca, y el comerciante pierde la pequeña prima que pagó por ella.

El estrangulador largo funciona de la misma manera: un comerciante compra una opción de compra y una opción de venta en el mismo valor con la misma fecha de vencimiento. El precio de ejercicio para estas opciones es donde este método difiere del largo straddle. En lugar de comprarlos al dinero, es decir, al valor comercial actual, el inversor los compra con el dinero; el precio de ejercicio de la opción call es mayor, y el precio de ejercicio de la opción put es menor. Si el valor de stock permanece plano, ambas opciones se vuelven perdedoras. Por esa razón, las opciones compradas con un estrangulamiento largo son menos costosas que con un straddle largo, y se necesita un movimiento de precio más grande en una dirección u otra para ganar dinero.

The Bottom Line

Estas estrategias son excelentes para usar con acciones volátiles, como Rite Aid, porque el inversionista no tiene que adivinar la dirección del movimiento correctamente. Lo único que tiene que suceder para que gane dinero es que el precio se mueva en una u otra dirección, y cuanto mayor sea el movimiento, mejor. Los inversores que emplearon el largo straddle o estrangularon durante mucho tiempo con acciones de Rite Aid entre mayo de 2014 y mayo de 2015 invariablemente obtuvieron grandes ganancias en sus inversiones.

Para obtener más información sobre las estrategias de negociación con opciones, consulte Las mejores estrategias de opciones para comercializar Southwest Airlines.