Robo-advisors han existido desde hace varios años y están creciendo en popularidad. Con la reciente presentación de las carteras inteligentes de Schwab (y los recursos y la influencia con la que llega), este espacio ha experimentado una evolución significativa en los últimos años. En la actualidad hay más de 20 asesores financieros en línea que ofrecen una amplia gama de servicios. A medida que pase el tiempo, veremos la evolución continua de estas herramientas. ¿Pero cómo serán las futuras versiones de robo-advisors?

Herramienta automatizada de asignación de activos

En esencia, los robo-advisors son simplemente herramientas automatizadas de asignación de activos. Se basan en algoritmos y generalmente diseñan una asignación de activos para sus clientes en función de la entrada de datos del cliente y sus respuestas a una serie de preguntas. Luego se colocarán en una de varias carteras modelo basadas en fondos cotizados en bolsa. En muchos sentidos, esto no es tan diferente de los programas de administración de activos llave en mano (TAMP, por sus siglas en inglés) usados ​​por algunos asesores financieros durante años o incluso los programas de cuentas globales ofrecidos por muchas de las principales firmas de corretaje.

La diferencia es que los robo-advisors son mucho más baratos que los programas TAMP o las cuentas wrap-up, con tasas generalmente en el rango de 0.15% a 0. 50% por ciento de los activos. Robo-asesores como Betterment y Wealthfront se centran estrictamente en proporcionar este tipo de asesoramiento de inversión y no ofrecen planificación financiera, consultoría en cuestiones tales como planificación patrimonial u otros aspectos de la planificación financiera. (Para obtener más información, consulte: Consejos de planificación patrimonial para asesores financieros .)

Sin embargo, para muchos inversores robo-asesores proporcionan acceso a la asignación de activos profesionales de bajo costo que se implementa con ETF de bajo costo. Para muchos Millennials e inversores emergentes, esto satisface sus necesidades en su etapa de la vida. Anteriormente, los inversores menos ricos tenían que contar con asesores financieros que derivaban todos o parte de sus ingresos de la venta de productos financieros. Estos inversores emergentes a menudo caen por debajo de los mínimos de activos requeridos por muchas firmas asesoras de inversiones registradas (RIA). Los robo-advisors son también un siguiente paso lógico para muchos antiguos inversores de bricolaje. (Para obtener más información, consulte: Guía del asesor financiero para clientes del milenio .)

Servicios más allá de la asignación de activos

Personal Capital se centra en inversores del orden de $ 100, 000 a $ 2 millones que a menudo no reciben la industria de servicios financieros. Ofrecen software financiero gratuito que les permite a los usuarios ver todas sus cuentas en un solo lugar a través de la agregación de cuentas. (Para obtener más información, consulte: Por qué The Best Financial Advisor podría ser usted .)

Más allá de Personal Capital emplea a su propio equipo de planificadores financieros y los clientes pueden comunicarse con ellos por teléfono o en línea.Si bien son un robo-consejero tradicional, también parecen haber combinado con éxito los beneficios del asesoramiento financiero en línea con el toque humano. (Para obtener más información, consulte: Robo-Advisors y Human Touch: Better Together? )

Learnvest no ofrece consejos de inversión de la forma en que lo hacen la mayoría de los robo-advisors. Por el contrario, su servicio se centra en la planificación financiera. Cobran una tarifa inicial única de $ 299 y luego $ 19 por mes. Sus planificadores financieros ayudan a producir una hoja de ruta financiera que incluye áreas tales como el ahorro para la jubilación, la creación de un fondo de emergencia, el pago de la deuda, la asignación de activos y otros objetivos financieros. Luego, el cliente tiene acceso a un planificador financiero de Learnvest de forma continua para realizar preguntas y tal vez una revisión en su plan. Nota: le corresponde al cliente implementar las recomendaciones de asignación de activos con su propio custodio según lo considere oportuno.

Principales empresas de servicios financieros

El éxito de robo-advisors como Betterment, Wealthfront, Learnvest y Personal Capital no se ha perdido en varias de las principales firmas de servicios financieros e incluso en algunos asesores financieros. En mi opinión, esto realmente representa la próxima fase de evolución en el espacio robo-consejero.

Fidelity Investments ha establecido relaciones tanto con Betterment como con Learnvest, donde los asesores financieros de la plataforma institucional de Fidelity pueden ofrecer una versión de ambos a sus clientes. Fidelity considera acertadamente el valor de ayudar a los asesores que custodian con su grupo de servicios institucionales a cortejar a los inversionistas más jóvenes que quizás no cumplan con los mínimos que requieren muchos de estos RIA. (Para más información, consulte: Cómo los Millennials usan la tecnología y las redes sociales para invertir .)

Para estos asesores financieros, la oferta de Fidelity representa una solución robo-advisor instantánea. También les ofrece un medio asequible para atender a clientes más jóvenes con buenos consejos ahora y también las herramientas para cultivarlos como clientes de servicio completo en el futuro a medida que avanzan en sus carreras y heredan riqueza.

Vanguard ha tomado un camino diferente al lanzar su servicio robo-advisor. Mientras todavía está en su fase de prueba beta, la oferta de Vanguard tiene más de $ 4. 5 mil millones bajo administración y cuenta con un equipo de asesores financieros para el personal del servicio. Por un precio muy razonable de 20 a 40 puntos básicos, los inversores obtienen un plan financiero, una asignación de activos y un reequilibrio continuo. Por su propia admisión, Vanguard implementa en gran medida sus recomendaciones de inversión a través de sus ETF y fondos mutuos. (Para obtener más información, consulte: Una guía para elegir el mejor asesor de Robo .)

Las probabilidades son gran parte de los $ 4. Se obtuvieron 5 mil millones de inversionistas que ya han invertido dinero con Vanguard pero que administraban sus propias inversiones. Los 20 a 40 puntos adicionales representan ganancias e ingresos adicionales que Vanguard tuvo que hacer para ganar poco marketing. El resultado final es que los inversores están recibiendo un servicio muy sólido a un precio razonable.

Vanguard está buscando extender este servicio de manera más amplia y también está considerando ofrecer una versión de su servicio robo para su uso por los asesores financieros a quienes su grupo de ventas institucionales ya está vendiendo.

¿El último disruptor?

Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 58-0. 54% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) lanzó recientemente su tan esperada entrada en el espacio robo-advisory, Schwab Intelligent Portfolios. Este servicio es gratuito para los inversores y utiliza los ETF de Schwab y las asignaciones de efectivo alojadas en un banco afiliado a Schwab.

No es el punto si la construcción y la metodología son revolucionarias o incluso deseables. El punto es que Schwab es el gorila preverbal de las 800 libras simplemente debido a su tamaño, reputación y su músculo de comercialización.

Schwab claramente ha tocado un nervio a juzgar por las críticas de Intelligent Portfolios del CEO de Betterment Jonathan Stein y del CEO de Wealthfront Adam Nash. (Para obtener más información, consulte: Cómo los asesores financieros pueden ajustarse a Robo-Advisors .) Sus puntos principales fueron que las afirmaciones de Schwab de que su servicio es gratuito son engañosas en el sentido de que Schwab gana dinero con el uso de sus propios ETF y la asignación de efectivo en el banco afiliado a Schwab. Además, ellos (y otros) critican el arrastre de los rendimientos que las asignaciones de efectivo obligatorias podrían tener especialmente para los inversores más jóvenes.

Casi al mismo tiempo que lanzaron Intelligent Portfolios, Schwab envió una carta a los asesores financieros que custodian con ellos, indicando que la versión institucional de las Carteras Inteligentes para el uso de asesores se lanzaría durante el segundo trimestre de 2015.

Conclusión

Las carteras inteligentes de Schwab (incluida la versión institucional por venir) y las ofertas robo-advisor de Fidelity, Vanguard y la versión de arquitectura abierta de TD Ameritrade representan la siguiente fase de la evolución del espacio de robo-advisors. Jugadores enquistados como Betterment, Learnvest, Wealthfront y Capital Personal probablemente sobrevivirán. Sin embargo, la entrada de grandes actores institucionales, una nueva forma de pensar sobre los flujos de ingresos y la integración de asesores financieros humanos en la arena deberían influir en la forma en que opera el espacio. Los robo-advisors institucionales podrían fácilmente asemejarse al sistema de granjas del béisbol y servir como un lugar donde los asesores financieros desarrollan a sus clientes objetivo del futuro a la vez que les ofrecen buenos consejos por un precio razonable ahora. (Para obtener más información, consulte:

¿Es un asesor financiero en línea adecuado para usted? )