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Se pueden usar un par de estrategias de opciones para cubrir la exposición al sector de las telecomunicaciones. Ciertas estrategias de opciones se pueden utilizar para cubrir una posición larga en acciones en el sector, mientras que otras estrategias se pueden usar para obtener ingresos adicionales como prima de opción vendida contra una posición de stock larga. Muchas compañías de telecomunicaciones pagan dividendos razonables que son atractivos para los inversores.

Bear Put Spreads

Una opción es usar Bear put spread para cubrir el lado negativo. Para esta estrategia, un inversor compra una opción de venta con un precio de ejercicio más cercano al precio de las acciones subyacentes, mientras vende una opción de venta con un precio de ejercicio más bajo. La ganancia máxima para el comercio se realiza si el precio de las acciones es igual o inferior al precio de ejercicio del precio de venta vendido. Sin embargo, el precio vendido limita la cantidad de protección a la baja que ofrece la estrategia. El inversor no puede ganar más en el spread una vez que el precio está por debajo del precio de ejercicio del put vendido. Por otro lado, vender la opción de venta reduce la cantidad de la prima pagada por la protección. Esto cuesta menos que comprar una opción de venta directamente.

Estrategia de llamadas cubiertas

Los inversores también pueden utilizar una estrategia de llamadas cubiertas para obtener ingresos adicionales frente a una posición larga en el sector de las telecomunicaciones y como una cobertura parcial para la posición larga. Esta es una estrategia de recompensa limitada y riesgo limitado. Para esta estrategia, un inversor con una posición larga en acciones de telecomunicaciones vende opciones de compra a un precio de ejercicio superior al precio de mercado actual de la acción. Las opciones de compra se venden en una cantidad igual al valor de la posición de stock larga. Esto limita el riesgo de la estrategia. Si el precio de las acciones está por debajo del precio de ejercicio de la llamada vendida al vencimiento, el inversor conservará el monto total de la prima. El inversor corre el riesgo de que se le retire la acción si el precio de la acción sube y, por lo tanto, podría perder la posición larga.