Para un octogenario arrugado que vive relativamente modestamente, ofreciendo pocas exhibiciones ostentosas de su incomprensible riqueza, Warren Buffett seguramente obtiene más que su parte de la exposición a los medios. El hombre que se ha convertido en casi sinónimo del término "inversor" sigue siendo sólido, pero a los 83 años está claramente en algún lugar del cuarto trimestre del juego. Ha estado al frente de Omaha, Nebraska, con base en Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) desde el apogeo de Beatlemania, y aún no ha divulgado públicamente un plan de sucesión. (De nuevo, ¿cuál es la prisa? Buffett todavía es siete años más joven que el vicepresidente de Berkshire.) Suponiendo que ni siquiera los $ 59 mil millones de Buffett puedan comprarle acceso a la vida eterna, ¿qué pasará con la compañía una vez que renuncie? ¿Y qué significará eso para los inversores?
Los superlativos que ilustran el desempeño de Berkshire Hathaway son demasiado numerosos para mencionar, pero una tasa de rendimiento anual del 20% en los últimos 49 años es un buen lugar para comenzar. Una racha que claramente no se puede atribuir a la casualidad. ¿Pero es el sistema, o es todo lo que está haciendo el Oráculo de Omaha?
Beyond Compare
Entre las principales corporaciones, Berkshire Hathaway desafía la comparación. Bentonville, Ark. -based Wal-Mart Stores. , Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es al menos algo similar al de Seattle Costco Wholesale Corp. (Nasdaq: COST COSTCostco Wholesale Corp165. 05-0. 84% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), al igual que Irving, Texas Exxon Mobil Corp . (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) para Chevron Corp. con base en San Ramon, California ( ( NYSE: CVX CVXChevron Corporation117. 04 + 1. 78% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) e incluso basado en Cupertino, California Apple Inc. (Nasdaq) : AAPL AAPLApple Inc174. 25 +1. 01% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) para Redmond, Wash. Microsoft Corp. (Nasdaq: MSFT < MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), más o menos. Pero, ¿qué hacer con una compañía cuyas subsidiarias de propiedad absoluta son algunos de los principales actores de sus respectivas industrias en ferrocarriles, seguros, ropa, alimentos y bebidas, periódicos y más?
AOL Inc. (NYSE: AOL) y otras compañías temporalmente calificadas que terminaron convirtiéndose en enormes pasivos. Pero Berkshire Hathaway también se perdió Apple, Google Inc. (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y muchos otros cuando fueron infravalorados. ¿Un presidente más progresista no solo habría aprovechado esas oportunidades, sino que también habría disfrutado de tantos éxitos no tecnológicos como Buffett? Es una pregunta retórica, una que supone la existencia de un inversor que podría haber reproducido todos los éxitos de Buffet mientras evitaba todas sus fallas. Tal persona podría estar caminando por el planeta, pero no tenemos ninguna prueba.
Las acciones de clase A de Berkshire Hathaway, que actualmente están tocando a la puerta de los $ 200,000 y que han enriquecido a su extremadamente limitado número de accionistas en formas nunca antes imaginadas, obviamente son no al alcance del inversor ordinario. Los problemas que valen menos del 1% de una acción de Berkshire Hathaway -es decir, todos ellos- a menudo se dividen para atraer a más inversores una vez que los precios de esas acciones se vuelven grandes y difíciles de manejar. Mientras tanto, Berkshire nunca se ha dividido, Buffett sostiene que un alto precio desalienta la especulación y la inversión a corto plazo, incluso si ese alto precio continúa ganando el mencionado 20% anual y queda dentro del territorio de seis dígitos. Hace algunos años, la compañía cedió y finalmente ofreció acciones de Clase B (NYSE: BRK. B
BRK. BBerkshire Hathaway Inc186. 68-0. 32% Creadas con Highstock 4. 2. 6 ) , que luego de dividirse, ahora opera exactamente a 1/1, 500 del valor de la acción de Clase A. Para aquellos de nosotros que no tenemos $ 190, 000 para unirnos, ¿la negociación de acciones clase B es de aproximadamente $ 127, la forma más prudente de invertir en Berkshire Hathaway? ¿O podría invertir en un fondo mutuo oficial que sí lo hace?
Vanguard S & P 500 ETF (NYSE Arca: VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Created with Highstock 4 . 2. 6 ), y eso solo un 0. 12%. Sin embargo, hay 57 ETF que poseen acciones de clase B de Berkshire Hathaway. De esos, el que está compuesto más por BRK. B es otro que State Street Global Advisors 'Financial Select Sector SPDR (NYSE Arca: XLF XLFSel Sct Fnncl26. 75-0. 11% Created with Highstock 4. 2. 6 < ). Completamente 8. 5% del fondo consiste en Berkshire Clase B.
Es importante recordar que una cantidad asombrosa de la capitalización bursátil de $ 313 mil millones de Berkshire Hathaway está en compañías que de otra manera no se pueden obtener porque son de propiedad privada. Entre ellos se incluyen GEICO, Mars, Inc., Dairy Queen, H. J. Heinz Co. y BNSF Railway, que son todas empresas rentables, en crecimiento y de renombre internacional que operan exclusivamente bajo la égida de Berkshire Hathaway y que de otro modo están cerradas a los inversores. La compañía tiene grandes posiciones en compañías públicas: su autodenominado "Big 4" son las de San Francisco
Wells Fargo
& Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30 % Creado con Highstock 4. 2. 6 ), del cual posee 9%; Armonk, NY-based International Business Machines Corp. (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp150. 84-0. 49% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), 6%; American Express Co. (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96. 29-0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), con sede en Nueva York, 14% ; y el The Coca-Cola Co. de Atlanta (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), 9% . Pero las empresas privadas constituyen la mayor parte de la compleja e intrincada red de inversiones de Berkshire. Y son responsables de la mayoría de esos increíbles retornos anuales. The Bottom Line Si invierte en el ETF más profundo en Berkshire Hathaway, por cada dólar que vaya a Berkshire, el fondo invertirá aproximadamente en 10 empresas no relacionadas que podrían fácilmente negar cualquier ganancia futura de Berkshire. Pero si tiene fe en el talento singular de Warren Buffett para encontrar valor y comprometer recursos, y la capacidad de su eventual sucesor de continuar con lo que Buffett hizo y continúa haciendo, probablemente deba evitar los pasos intermedios e ir directamente a la fuente.
Mi cónyuge y yo ahora ganamos más que el límite de doble ingreso especificado por nuestras IRA. ¿Qué pasará con nuestras contribuciones anteriores?
Los montos que usted contribuyó mientras su ingreso bruto ajustado modificado (MAGI) estuvo dentro de los límites legales no se verán afectados por ningún aumento en su MAGI para los años futuros. Por ejemplo, suponga que contribuyó $ 4,000 para el año fiscal 2007 mientras su MAGI estaba por debajo de $ 166,000.
¿Qué pasará con mi SEP IRA si dejo a mi empleador actual?
Porque el vehículo de financiación para el SEP es una cuenta IRA tradicional, las mismas reglas de transferencia y reinversión que se aplican a una cuenta IRA tradicional también se aplican a una IRA SEP. El SEP se trata como un IRA tradicional, excepto que está permitido aceptar contribuciones del empleador.
¿Qué pasará con mi cartera de acciones con sede en EE. UU. Si el dólar de EE. UU. Disminuye sustancialmente en valor?
El efecto de una depreciación significativa en el valor del dólar de EE. UU. Sobre el valor de la cartera de un inversor en EE. UU. Es en gran medida una función de los contenidos de la cartera. En otras palabras, si el dólar disminuye sustancialmente su valor frente a otras monedas, su cartera puede valer menos que antes, más que antes, o casi lo mismo que antes, depende de qué tipo de acciones hay en su cartera. Los siguientes tres ejemplos ilustran los diferentes efectos potenciales de un dól