El efecto de una depreciación significativa en el valor del dólar estadounidense sobre el valor de un inversor La cartera basada en Estados Unidos es en gran medida una función de los contenidos de la cartera. En otras palabras, si el dólar disminuye sustancialmente su valor frente a otras monedas, su cartera puede valer menos que antes, más que antes, o casi lo mismo que antes, depende de qué tipo de acciones hay en su cartera.
Los siguientes tres ejemplos ilustran los diferentes efectos potenciales de un dólar en baja en la cartera de un inversor:
1. Escenario del peor escenario: su cartera está compuesta por acciones de empresas que dependen en gran medida de materias primas, energía o productos básicos importados para generar dinero. Una parte sustancial del sector manufacturero de la economía de EE. UU. Depende de las materias primas importadas para crear productos terminados. Si el poder adquisitivo del dólar de EE. UU. Disminuye, costará más a los fabricantes que antes comprar los bienes, lo que ejerce presión sobre sus márgenes de ganancia y, en última instancia, sobre sus ganancias.
Las empresas de su cartera que no cubren adecuadamente su dependencia del precio de los bienes importados o los efectos de un dólar bajo pueden exponerlo a un gran riesgo cambiario. Por ejemplo, una compañía que fabrica bates de béisbol con madera importada tendrá que pagar más por la madera si el dólar de EE. UU. Disminuye. En este caso, un dólar estadounidense más bajo presentará un problema a la empresa porque tendrá que decidir si ganará menos dinero por unidad vendida o aumentará los precios (y correrá el riesgo de perder clientes) para compensar el mayor costo de la madera.
2. Escenario probable: su cartera está compuesta por una colección diversa de compañías y no tiene sobrepeso en ningún sector económico. También se ha diversificado internacionalmente y tiene acciones en compañías que operan en todo el mundo, vendiendo en muchos mercados diferentes. En esta situación, un dólar en baja tendrá efectos positivos y negativos en su cartera. La medida en que las empresas que usted posee dependen de un dólar estadounidense alto o bajo para ganar dinero será un factor, pero probablemente esté bien.Muchas de las compañías en una cartera típica cubren el riesgo de una depreciación de dólares estadounidenses en sus negocios, lo que debería equilibrar los efectos positivos y negativos del cambio en el dólar. (Para obtener más información, consulte Going International y Investing Beyond Your Borders .)
3. Escenario Best-Case: su cartera está compuesta por empresas que exportan productos fabricados en Estados Unidos en todo el mundo. A las empresas que dependen sustancialmente de los ingresos del exterior y las exportaciones internacionales les va a ir muy bien si el dólar estadounidense se deprecia en valor porque obtienen una mayor cantidad de dólares estadounidenses cuando se convierten de otras monedas del mundo. Estas compañías venden productos en todo el mundo, y un dólar bajo solo hace que los productos estadounidenses de alta calidad sean más competitivos en los precios en los mercados internacionales.
Para una descripción más detallada de la cobertura de divisas y otras coberturas corporativas, consulte Uso corporativo de derivados para cobertura .
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¿A dónde va el dinero que he invertido en una empresa cuando el precio de las acciones disminuye?
Primero, una revisión rápida de los conceptos básicos sobre acciones: ser propietario de una acción significa poseer una parte (generalmente muy pequeña) de una empresa. Por lo tanto, si el valor de toda la empresa fluctúa, también lo hará el valor de las acciones. Cuando el precio de una acción disminuye en valor, ese cambio en el valor no se redistribuye entre ninguna de las partes; el valor de la compañía simplemente se reduce.
Si corto valor de $ 5,000 en acciones y las acciones no tienen valor, he ganado $ 5,000 con una inversión muy pequeña. ¿No es el rendimiento aquí mucho mayor que el 100%?
La respuesta simple es que el rendimiento máximo de cualquier inversión en venta corta es, de hecho, 100%. Sin embargo, los conceptos que subyacen a la venta en corto (el préstamo de acciones y el pasivo que forma, cómo se calculan los retornos, etc.) pueden ser cualquier cosa menos simples.