La respuesta simple es que el rendimiento máximo de cualquier inversión en venta corta es, de hecho, 100%. Sin embargo, los conceptos que subyacen a la venta en corto (el préstamo de acciones y el pasivo que forma, cómo se calculan los retornos, etc.) pueden ser cualquier cosa menos simples. Intentemos aclarar la confusión.
Para calcular el rendimiento de una venta corta, todo lo que necesita hacer es calcular la diferencia entre el producto de la venta y el costo para cerrar la posición. Este valor se divide por los ingresos iniciales de la venta de las acciones prestadas. Si tuviera que reducir el límite de 100 acciones a $ 50 por acción, el producto total de la venta sería de $ 5,000 ($ 50 * 100) y esa cantidad se depositaría en la cuenta de corto. Si la acción cayó a $ 30 y cerró su posición, le costaría $ 3,000 ($ 30 * 100), lo que le dejaría $ 2,000 en su cuenta ($ 5, 000- $ 3,000). El rendimiento que se calcula sería de $ 2 000 dividido por el producto inicial de la venta de las acciones prestadas y sería igual a un rendimiento del 40%.
Si las acciones prestadas cayeron a $ 0 en valor, no tendrías que devolver nada al prestamista del valor y tu devolución sería del 100%. La razón por la cual este cálculo causa confusión es que no se invierte dinero de su bolsillo al inicio de la operación. Para muchos, parece que cuando puedes ganar $ 5,000 sin gastar un dólar de tu propio dinero, el rendimiento supera el 100%. Esto, sin embargo, no es el caso.
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Este cuadro ayuda a aclarar cómo se calculan los diferentes rendimientos, en función del cambio en el precio de las acciones y el monto que se debe para cubrir el pasivo.
La razón por la cual las ventas cortas se limitan a un rendimiento del 100% es que crean un pasivo en el momento en que se instituyen. Si bien la responsabilidad no se traduce en una inversión de dinero real por parte del vendedor en corto, es esencialmente lo mismo que invertir el dinero: es un pasivo que debe pagarse en el futuro. El vendedor en corto espera que esta responsabilidad desaparezca, y para que esto suceda las acciones tendrían que ir a cero. Esta es la razón por la que la ganancia máxima en una venta corta es del 100%. La cantidad máxima que el vendedor en corto podría llevar a casa es el producto de la venta en descubierto, en el caso de nuestro ejemplo, $ 5,000 (la misma cantidad que la responsabilidad inicial). Al calcular el rendimiento de una venta corta, debe comparar el monto que el operador conservará con el monto inicial de la obligación.Si el cambio en nuestro ejemplo se hubiera vuelto en su contra, usted (como vendedor en corto) adeudaría no solo el monto del producto inicial, sino también el monto en exceso, y esto saldría de su bolsillo.
Para obtener más información, consulte nuestro Short Selling Tutorial .
Las acciones con altas relaciones P / E pueden ser demasiado caras. ¿Un stock con un P / E inferior siempre es una mejor inversión que un stock con un P mayor?
¿La respuesta corta? No. ¿La respuesta larga? Depende. La relación precio-ganancias (relación P / E) se calcula como el precio actual de las acciones de una acción dividido por sus ganancias por acción (EPS) por un período de doce meses (generalmente los últimos 12 meses, o los últimos doce meses (TTM) )
¿Por qué algunas acciones preferidas tienen un rendimiento mayor que las acciones comunes?
Antes de responder a esta pregunta, hagamos una breve revisión de lo que realmente está midiendo el rendimiento de una acción. El rendimiento se calcula tomando el dividendo esperado anual de la acción y luego dividiéndolo por el precio de mercado actual de la acción, lo que da como resultado un coeficiente que generalmente se expresa en términos porcentuales.
¿Por qué algunas acciones a un precio de cientos o miles de dólares, mientras otras igual que las empresas exitosas tienen precios de acciones más normales? Por ejemplo, ¿cómo puede ser de Berkshire Hathaway más de $ 80, 000 / acción, cuando las acciones de las empresas aún más grandes sólo son
De la respuesta se puede encontrar en la división de acciones - o más bien, la falta de los mismos. La gran mayoría de las empresas públicas optan por utilizar la división de acciones, aumentando el número de acciones en circulación por un cierto factor (e. G. Por un factor de dos en una fracción de 2-1) y la disminución de su precio de la acción por el mismo factor. Al hacerlo, una empresa puede mantener el precio de cotización de sus acciones en un rango de precio razonable.