Desde hace muchos años, el Departamento de Trabajo ha intentado crear un estándar de cuidado fiduciario más sólido para un grupo más amplio de profesionales de asesoramiento de inversión. En esencia, las personas que brindan asesoramiento de inversión deben anteponer los intereses de sus clientes a los propios. ( Para más información sobre este tema, vea 5 Conceptos erróneos sobre un fiduciario )

El DOL, que inicialmente dijo que lanzaría su propuesta en enero, ahora dijo que podría venir en agosto. Ahora, ese plazo está en cuestión. El proceso ha estado en curso desde 2010. Mientras tanto, la industria financiera está gastando enormes cantidades de dinero para mantener a raya ese estándar superior. Sin embargo, nadie ha visto las reglas revisadas, así que exactamente lo que está en juego no es del todo conocido.

Pay is the Issue

El problema es que los intermediarios no necesariamente están obligados a actuar como fiduciarios, lo que significa actuar en el mejor interés de sus clientes. Esto es especialmente cierto para los asesores financieros basados ​​en comisiones, en lugar de los asesores financieros basados ​​en comisiones, ya que no cobran hasta que venden un producto. El DOL ha dicho que las comisiones no serán prohibidas, pero eso no ha impedido que la Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros (SIFMA) y el Instituto de Servicios Financieros diga que un estándar fiduciario más fuerte les haría más difícil servir a los inversores en el extremo inferior del espectro de riqueza. ( Para la lectura relacionada, ver: Pagar a su asesor de inversiones: ¿Comisiones o comisiones? )

El problema ha salido a la luz nuevamente aquí y aquí.

La ley actual

Como la regla del DOL está escrita ahora, los fiduciarios no se pueden pagar de una manera que pueda presentar un conflicto de intereses. Pero la compensación de los agentes y corredores de seguros se basa en las comisiones sobre las ventas de productos, lo que significa que están incentivados a vender productos más caros cuando uno más barato podría estar mejor.

Y con el reparto de ingresos, los fondos de las compañías de gestión de activos que pagan más a los corredores por vender sus productos pueden venderse con mayor frecuencia que los fondos menos rentables que podrían ser una mejor combinación para un cliente.

La ley Dodd-Frank de 2010 otorgó a la Comisión de Bolsa y Valores el derecho de hacer que los corredores actúen como fiduciarios, pero no requirió ninguna regla escrita. Tal como está ahora, solo los asesores de inversiones están sujetos a un estándar fiduciario; la barra es más baja para los intermediarios, ya que solo deben cumplir una regla de idoneidad. ( Para la lectura relacionada, vea: Elegir un asesor financiero: idoneidad vs. estándares fiduciarios )

Conclusión

Ninguna regla fiduciaria detendrá todas las fechorías financieras, y las prácticas abusivas de ventas son la excepción que la norma Pero un estándar elevado, si se adopta, podría contribuir en gran medida a asegurar a los inversores que el asesor les está tratando justamente.También podría facilitar la recuperación de daños.