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Un inversor debería comprar en el sector aeroespacial tan pronto como sea posible durante la fase expansiva del ciclo económico. El sector aeroespacial tiende en la misma dirección que el mercado en general, pero con una mayor volatilidad. Cuando el mercado se eleva, el sector aeroespacial se desempeña excepcionalmente bien, superando al mercado en un promedio del 16%. Sin embargo, durante la fase de contracción del ciclo económico cuando el mercado declina, el sector aeroespacial sufre pérdidas mayores a la media. Los inversionistas astutos emplean la rotación del sector cuando sienten que el ciclo económico está llegando a su punto máximo. En este punto, se alejan de los sectores cíclicos, como el aeroespacial, y se dirigen a sectores anticíclicos, como los metales y la minería.

El ciclo económico se divide en cuatro fases. Durante la fase de expansión, la economía crece, el desempleo se reduce y las bolsas suben. A esta fase le sigue un pico, cuando los mercados se agigantan antes de la contratación. Luego viene la fase de contracción, marcada por un producto interno bruto (PIB) en declive y pérdidas en el mercado bursátil. Finalmente, la economía llega a un punto crítico, cuando toca fondo antes de comenzar otra fase expansiva.

Los diferentes sectores mantienen relaciones diferentes con el ciclo económico más amplio. Los sectores que evolucionan con un mercado más amplio se denominan sectores cíclicos, mientras que los sectores que se orientan inversamente al mercado -expandiéndose mientras el mercado en general se contrae, y viceversa- se denominan sectores contracíclicos. Los sectores que permanecen relativamente estables, sin expandirse y contraerse con el ciclo económico, se conocen como sectores no cíclicos.

Para determinar qué tan cíclico es un sector, los inversores miran su coeficiente beta. Una beta de 1 indica un sector que se mueve al mismo paso que el mercado en general. Una beta mayor que 1 denota un sector que sigue el ciclo económico pero con un mayor crecimiento durante la fase expansiva y mayores pérdidas durante la fase de contracción. Una beta entre 0 y 1 indica que un sector es menos cíclico que el mercado en general, mientras que un beta negativo significa un sector que se mueve inversamente al ciclo económico.

Compuesto por compañías aéreas, fabricantes de piezas de avión, contratistas de defensa y fabricantes de naves espaciales, el sector aeroespacial tiene un coeficiente beta de 1. 16. La industria aeroespacial sigue el ciclo económico, pero con una volatilidad un 16% mayor. El mejor momento para invertir en el sector aeroespacial es seguir una depresión económica cuando está en marcha un período de expansión. Desde el punto más alto hasta el máximo, se puede esperar que la industria aeroespacial venza al mercado en general en un 16%.

Los inversores deberían salir del sector aeroespacial cuando la economía alcance su fase máxima.Un período de contracción sigue a un pico. Las pérdidas en el sector aeroespacial tienden a ser peores que las pérdidas en el mercado en general. La fase de contracción es un buen momento para rotar hacia un sector contracíclico, como los metales y la minería. Estos sectores ganan valor mientras el resto del mercado se contrae.