Tabla de contenido:
- ETF Discrecional del Consumidor
- PGProcter & Gamble Co86.34-0. 28%
- La diferencia en las tasas de crecimiento de las ganancias es aún más extrema, con la CAGR proyectada del fondo de consumo discrecional en 8. 2%, 570 puntos básicos (bps) por encima de los fondos de consumo básico. La amplia discrepancia de ganancias por acción (EPS) es impulsada por el margen neto. Se proyecta que el margen neto del fondo discrecional del consumidor alcance el 8. 5% en 2017, lo que representa una mejora significativa del 6. 5% en 2011. El margen neto del fondo de consumo básico ha sido aproximadamente plano en 6. 5%, y no es se espera que aumente en 2016 y 2017. Un crecimiento más rápido de las ganancias permitirá que el valor contable del fondo discrecional del consumidor crezca 130 pbs más rápido por año hasta 2016. El rendimiento superior de EPS también impulsa la CAGR de dividendos del fondo discrecional del consumidor a un 15.2% proyectado, muy por encima el 6% de previsión para el fondo de consumo básico.
- Los inversionistas deben esperar que el SPDR Consumer Discretionary Select Sector Fund supere al Fondo SPDR Sector Privado de Consumer Staples, siempre y cuando los estadounidenses continúen disfrutando y esperen un bajo desempleo y un aumento en el ingreso disponible.Cualquiera que sea optimista sobre las perspectivas a mediano plazo de la economía estadounidense debería considerar comprar el fondo discrecional de consumo sobre el fondo de consumo básico, porque el único catalizador claro para una reversión de tendencia entre los dos ETFs en estas valoraciones sería una desaceleración económica que asusta a los consumidores . Si los inversores consideran que el riesgo de recesión es alto, entonces el fondo de consumo básico es una compra más segura.
El SPDR Consumer Discretionary Select Sector Fund (NYSEARCA: XLY XLYSel Sct Cns Dis92. 03 + 0. 36% Created with Highstock 4. 2. 6 ) superó el Fondo SPDR del Sector de Selección de Consumidores de Staples (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52. 74-0. 75% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) de 2011 a 2016. Este período se caracterizó por fuerza relativa para la economía y los mercados de valores de los EE. UU., condiciones en las que el sector discrecional de consumo más volátil y cíclicamente sensible generalmente supera al sector de bienes de consumo más estable. Los inversores alcistas deberían esperar que el fondo discrecional del consumidor continúe creciendo a expensas del fondo de consumo básico, pero una recesión podría revertir esta relación.
ETF Discrecional del Consumidor
El SPDR Consumer Discretionary Select Sector Fund es un fondo negociado en bolsa (ETF) de seguimiento del índice ponderado por capitalización que proporciona exposición a acciones en el sector de consumo discrecional del Estándar & Poor's (S & P) 500 Index. Los bienes y servicios discrecionales del consumidor no son tan esenciales como los productos básicos del consumidor, lo que los hace más sensibles a los ciclos económicos. Como el empleo, el ingreso disponible y el sentimiento del consumidor fluctúan, también lo hace la demanda de estas categorías de productos. Durante un período alcista de un ciclo económico, las acciones de consumo discrecional tienen un desempeño fuerte y tienden a superar los bienes básicos de consumo. Las cinco tenencias más grandes de este ETF son Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120. 50 + 0. 80% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), The Home Depot Inc. (NYSE: HD > HDThe Home Depot Inc163. 67-0. 44% Creado con Highstock 4. 2. 6 , The Walt Disney Company (NYSE: DIS DISWalt Disney Company99. 28 + 0. 65% < Created with Highstock 4. 2. 6 ), Comcast Corporation (NYSE: CMCSA CMCSAComcast Corp35. 73 + 0. 14% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y McDonald's Corporation (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp169. 59 + 0. 56% Creado con Highstock 4. 2. 6 ).
PGProcter & Gamble Co86.34-0. 28%
Creado con Highstock 4. 2. 6 ), The Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 57-0. 87% Created with Highstock 4. 2 6 ), Phillip Morris International Inc. (NYSE: PM PMPhilip Morris International Inc102. 81 + 0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), CVS Health Corporation ( NYSE: CVS CVSCVS Health Corp67. 12-3. 08% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89 09-0. 66% Creado con Highstock 4. 2. 6 ).
La diferencia en las tasas de crecimiento de las ganancias es aún más extrema, con la CAGR proyectada del fondo de consumo discrecional en 8. 2%, 570 puntos básicos (bps) por encima de los fondos de consumo básico. La amplia discrepancia de ganancias por acción (EPS) es impulsada por el margen neto. Se proyecta que el margen neto del fondo discrecional del consumidor alcance el 8. 5% en 2017, lo que representa una mejora significativa del 6. 5% en 2011. El margen neto del fondo de consumo básico ha sido aproximadamente plano en 6. 5%, y no es se espera que aumente en 2016 y 2017. Un crecimiento más rápido de las ganancias permitirá que el valor contable del fondo discrecional del consumidor crezca 130 pbs más rápido por año hasta 2016. El rendimiento superior de EPS también impulsa la CAGR de dividendos del fondo discrecional del consumidor a un 15.2% proyectado, muy por encima el 6% de previsión para el fondo de consumo básico.
Los crecientes fundamentos del fondo discrecional del consumidor han ayudado a producir un conjunto de múltiplos de valuación relativamente baratos. Tiene una relación de precio a ganancias (P / E) a futuro de 18. 7, una relación de precio a efectivo de 12. 6 y una relación precio por libro (P / E) de 4. 4. El índice P / E forward del fondo de consumo básico es más alto en 21. 3, al igual que el ratio precio / efectivo de 16. 2. La relación P / B para el fondo de consumo básico es igual a la proporción del fondo discrecional del consumidor. El fondo de consumo básico pagó una mayor rentabilidad por dividendo a mayo de 2016, en 2. 6%. El fondo de consumo discrecional solo pagó 1. 6%.
Recomendaciones
El período entre 2011 y 2015 estuvo marcado por tasas de crecimiento del producto interno bruto de 1 a 3% en los Estados Unidos, y más del 60% de apreciación del índice S & P 500. El crecimiento económico en los Estados Unidos fue respaldado por los consumidores, ya que los sectores industrial y de materiales flaquearon en 2015 y principios de 2016. La confianza del consumidor fue alta, impulsada por la disminución del desempleo y, en menor medida, un fuerte mercado de valores. Estas condiciones tienden a estimular un fuerte gasto del consumidor, especialmente en bienes y servicios discrecionales.
Los inversionistas deben esperar que el SPDR Consumer Discretionary Select Sector Fund supere al Fondo SPDR Sector Privado de Consumer Staples, siempre y cuando los estadounidenses continúen disfrutando y esperen un bajo desempleo y un aumento en el ingreso disponible.Cualquiera que sea optimista sobre las perspectivas a mediano plazo de la economía estadounidense debería considerar comprar el fondo discrecional de consumo sobre el fondo de consumo básico, porque el único catalizador claro para una reversión de tendencia entre los dos ETFs en estas valoraciones sería una desaceleración económica que asusta a los consumidores . Si los inversores consideran que el riesgo de recesión es alto, entonces el fondo de consumo básico es una compra más segura.
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Oí que los trabajadores que no reinician sus 401 (k) después de jubilarse enfrentan algunos problemas relacionados con la planificación de patrimonio. Me dijeron que era algún tipo de regulación gubernamental final de 2002. ¿Es esto cierto?
No estoy seguro de a qué reglamentación gubernamental se refería su contacto. Sin embargo, esto es lo que puedo decirte. En 2002, el IRS emitió las regulaciones finales de distribución mínima requerida (RMD) que afectan las opciones disponibles para los beneficiarios de los activos del plan de jubilación.