Cuando se trata de la planificación de la jubilación, la regla del 4% se ha mantenido como un método probado y verdadero para obtener ingresos de jubilación de un portafolio de inversión sin agotar prematuramente el principal de la cartera. Esta regla establece que un jubilado normalmente puede retirar aproximadamente el 4% del valor de su cartera cada año, siempre que la cartera tenga asignada al menos un 40% en acciones. Sin embargo, esta estrategia tradicional ha sido recientemente criticada por los expertos en jubilación que afirman que esta tasa de abandono ya no es realista en el entorno económico actual.

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Noticias desalentadoras
Un panel de expertos en planificación de la jubilación con Morningstar, una compañía que realiza investigaciones independientes tanto sobre valores individuales como sobre los mercados financieros, publicó recientemente un documento que indica que es imposible para los jubilados poder retirar el 4% de sus carteras cada año y esperar que duren 30 años.

Los autores respaldan esta afirmación con datos que muestran la marcada diferencia entre las tasas de interés actuales e históricas. Muestran que el Índice de Bonos Gubernamentales de Intermedio a Término de Ibbotson registró un rendimiento total promedio anual de aproximadamente 5. 5% por año hasta 2011. Sin embargo, las tasas de interés actuales están más cerca del 2%, y los autores consideran que esto no es probable. cambiar en cualquier momento en el futuro cercano.

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Este cambio ha causado una divergencia sustancial entre la realidad financiera y los supuestos históricos que se incorporan en los modelos simulados basados ​​en computadora utilizados por muchos planificadores financieros. Los expertos de Morningstar sostienen que estas suposiciones ya no pueden proporcionar una proyección precisa porque hemos estado en un período de desviación prolongada de los promedios históricos, y los supuestos matemáticos basados ​​en el promedio histórico serán, por lo tanto, sustancialmente inexactos, al menos durante los primeros años. de la proyección.

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¿Cuál es el problema?
Señalan que los rendimientos anuales obtenidos en una cartera durante los primeros años tendrán un impacto mucho mayor en la rentabilidad total recibida por el inversor que los rendimientos obtenidos en los últimos años. Por lo tanto, si una cartera de jubilación que invierte mucho en bonos en el mercado actual permanece invertida durante los próximos 30 años, es probable que gane menos de la mitad de la tasa histórica promedio durante los primeros años. Si la cartera solo crece en un promedio de 2% durante ese período y el inversionista retira 4%, entonces el principal de la cartera se reducirá materialmente durante el resto del período de retiro, lo que aumenta sustancialmente la posibilidad de que la cartera se convierta prematuramente agotado.Los expertos recomiendan que los jubilados ajusten su tasa de retiro a 2. 8% por año en el futuro previsible para evitar este dilema.

Alternativas posibles
Por supuesto, muchos jubilados no podrán vivir cómodamente con una tasa de retiro de menos del 3% por año. Aquellos que se enfrentan a este dilema tienen tres alternativas básicas para elegir: pueden continuar trabajando por algunos años más y seguir aumentando sus ahorros para la jubilación; pueden invertir sus ahorros de forma más agresiva con la esperanza de que crezca lo suficiente como para compensar el déficit; o pueden aprender a vivir con menos ingresos por año. Por supuesto, la primera alternativa presentará la menor cantidad de riesgo en la mayoría de los casos, pero esta opción también puede ser la más desagradable en muchos casos.

La reasignación de la cartera puede ser una alternativa más viable, siempre que se tenga cuidado de limitar la cantidad de riesgo que se está tomando. Aquellos que buscan ingresos actuales pueden mirar vehículos que solo ofrecen riesgo moderado, como acciones preferentes y fondos de inversión o ETF que invierten en bonos u otros valores que producen ingresos. En algunos casos, los jubilados pueden vivir con una menor cantidad de ingresos, al menos durante algunos años, especialmente si sus hogares serán pagados pronto.

The Bottom Line
Alguna combinación de estas alternativas puede ser la mejor opción para muchos; un trabajo a tiempo parcial, algunos cambios juiciosos en la cartera y pocas medidas de reducción de costos pueden ser de gran ayuda para preservar ese nido de huevos. Para obtener más información sobre la planificación de la jubilación y cómo puede maximizar sus ahorros, consulte al representante de su plan de jubilación de la empresa o al asesor financiero.