Tabla de contenido:
- Opción de compra larga
- Llamada cubierta
- Covered Put
- Put con garantía de efectivo
- Naked Put
- Llamada desnuda
Al igual que con la mayoría de los vehículos de inversión, el riesgo en cierta medida es inevitable. Los contratos de opciones son notoriamente arriesgados debido a su naturaleza compleja, pero saber cómo funcionan las opciones puede reducir un poco el riesgo. Hay dos tipos de contratos de opciones, opciones de compra y opciones de venta, cada una con esencialmente el mismo grado de riesgo. Según el "lado" del contrato en el que esté el inversor, el riesgo puede variar desde un pequeño monto prepagado de la prima hasta pérdidas ilimitadas. Por lo tanto, saber cómo funciona cada uno ayuda a determinar el riesgo de una posición de opción. Para mayor riesgo, observe cómo se expone cada inversor.
Opción de compra larga
El inversor A compra una compra en una acción, dándole el derecho de comprarla al precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento. Solo corre el riesgo de perder la prima que pagó si nunca ejerce la opción.
Llamada cubierta
El inversionista B, que escribió una llamada cubierta al inversor A, asume el riesgo de ser "reclamado" de su posición larga en la acción, lo que le permite perder ventajas alcistas.
Covered Put
El inversor A compra una opción en una acción en la que actualmente tiene una posición larga; potencialmente, podría perder la prima que pagó para comprar el put si la opción expira. También podría perder ganancias al alza si hace ejercicio y vende acciones.
Put con garantía de efectivo
El inversor B, que escribió una acción garantizada en efectivo para el inversor A, corre el riesgo de perder su prima cobrada si el inversor A ejerce y arriesga el depósito en efectivo completo si la acción se le "transfiere". "
Naked Put
Supongamos que el inversor B en cambio vendió Investor A put desnudo. Entonces, podría tener que comprar las acciones, si se asignan, a un precio mucho más alto que el valor de mercado.
Llamada desnuda
Supongamos que el inversor B vendió una opción de compra de Inversor A sin una posición larga existente. Esta es la posición más riesgosa para el Inversor B porque si se le asigna, debe comprar las acciones a precio de mercado para hacer la entrega en la llamada. Dado que el precio de mercado, teóricamente, es infinito en la dirección ascendente, el riesgo del inversor B es ilimitado.
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¿Por qué los precios de oferta de los bonos del Tesoro son más altos que los precios de venta? ¿No se supone que las ofertas son más bajas que pedir precios?
Sí, tiene razón en que el precio de compra de un valor normalmente debe ser mayor que el precio de oferta. Esto se debe a que las personas no venderán un valor (precio de venta) por un precio inferior al que están dispuestos a pagar (precio de oferta). Entonces, debido a que hay más de un método para cotizar los precios de oferta y demanda de las letras del Tesoro, el precio cotizado puede simplemente ser percibido como más bajo que la oferta. Por ejemplo, una cotización común que puede ver para